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云辦公在今年可謂是火了一把，即使是現(xiàn)在云辦公、在線協(xié)作辦公仍然火熱著。

很多企業(yè)通過使用云辦公來加大工作效率，更有像Facebook 這樣的巨頭宣布員工可以永久在家辦公，可見云辦公在悄然地改變我們的工作和生活方式。

金山辦公在10月26日公布了其2020年第三季度財(cái)報(bào)，受此財(cái)報(bào)影響，金山辦公在A股股市呈上漲趨勢(shì)，看來金山辦公發(fā)布的第三季度財(cái)報(bào)投資者們是比較滿意的。截止發(fā)稿，金山辦公上漲5.88%，報(bào)320.72元，總市值1478.54億元。

在疫情東風(fēng)已經(jīng)吹過的情況下，金山辦公為何還能繼續(xù)保持總營(yíng)收的正增長(zhǎng)呢?金山辦公靠什么繼續(xù)加速前行?我們能從財(cái)報(bào)中發(fā)現(xiàn)什么有價(jià)值的信息呢?

營(yíng)收、利潤(rùn)喜獲雙豐收，月活成金剛罩

金山辦公在10月26日公布了其2020年第三季度財(cái)報(bào)，根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該季度財(cái)報(bào)中，金山辦公總營(yíng)收為5.87億元，同比增長(zhǎng)64.62%，環(huán)比增長(zhǎng)7.9%。凈利潤(rùn)為2.38億元，同比增長(zhǎng)313.61%，環(huán)比下跌3.2%。

從疫情開始金山辦公的基本面就一路向好，一直延續(xù)至今。

在第三季度財(cái)報(bào)中顯示，2020 年 1-9 月期間，金山辦公實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 15.03 億元，同比增長(zhǎng) 44.25%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn) 5.95 億元， 同比增長(zhǎng) 191.22%。

根據(jù)金山辦公數(shù)據(jù)近兩年?duì)I收數(shù)據(jù)顯示，2018年總營(yíng)收為11.3億元，2019年總營(yíng)收為15.8億元。但2020年披露的數(shù)據(jù)相比，金山辦公目前的總營(yíng)收已經(jīng)達(dá)到了15.03億元，已經(jīng)接近2019年全年的總營(yíng)收，更是將2018年的總營(yíng)收甩在身后。

除了總營(yíng)收保持高速增長(zhǎng)外，在金山辦公這份財(cái)報(bào)中，第三度財(cái)報(bào)中月活繼續(xù)保持報(bào)增長(zhǎng)也是一大亮點(diǎn)。

報(bào)告顯示，金山辦公主要產(chǎn)品月度活躍用戶(MAU)為 4.57 億，較上年同期增長(zhǎng) 19.63%。 其中 WPS office PC 版月度活躍用戶數(shù)1.76 億，較上年同期增長(zhǎng) 23.08%;移動(dòng)版月度活躍用戶 數(shù) 2.74 億，較上年同期增長(zhǎng) 19.13%;其他產(chǎn)品如金山詞霸等月度活躍用戶數(shù)已近千萬。

(圖源：金山辦公2020年第三季度財(cái)報(bào))

從圖表中能看出，金山辦公主要產(chǎn)品的月活無論是同比還是環(huán)比都出現(xiàn)了正增長(zhǎng)。

按照正常來說，在疫情的影響逐漸退卻后，像這類云辦公軟件的使用產(chǎn)品的月活應(yīng)該是隨著出現(xiàn)下滑的趨勢(shì)的，是什么讓金山辦公主要產(chǎn)品的月活數(shù)量反呈上升趨勢(shì)呢?

其一，金山軟件本身過硬的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品之間很強(qiáng)的黏性。 金山辦公的主打產(chǎn)品WPS、金山文檔等都有很強(qiáng)的兼容性，在Windows、安卓、蘋果等平臺(tái)上操作是完全能輕松轉(zhuǎn)換和打開進(jìn)行二次編輯操作。而且金山辦公在移動(dòng)端的技術(shù)已經(jīng)特別成熟。所以大多數(shù)用戶在使用金山軟件后，仍然選擇繼續(xù)使用。

其二，不可否認(rèn)疫情的到來，影響到了很多企業(yè)的辦公方式。 在疫情期間用戶之間的協(xié)同辦公大大提高了工作效率。而且辦公軟件就像是極其具有發(fā)散作用的，身邊有一個(gè)人使用后，及其容易帶動(dòng)身邊的人都來使用，在金山辦公月活不斷增加的當(dāng)下，從而拉動(dòng)了付費(fèi)用戶的增長(zhǎng)速度。

其三，有大量新用戶的加入。 像從事教育工作的學(xué)生和老師等工作人員，在受疫情影響下，原本都是字紙文檔居多的，都被迫轉(zhuǎn)移到線上。從而帶動(dòng)了金山辦公協(xié)同辦公使用率的增加。

由于今年辦公軟件站在風(fēng)口上，活躍用戶的激增，面對(duì)這么大塊肥肉，金山辦公想的不是貪大而是如何存留。所以葛珂表示“進(jìn)入下半年，我們的主要工作是讓上半年體驗(yàn)過遠(yuǎn)程辦公效率、便捷的用戶留存下來。”

除了月活數(shù)據(jù)對(duì)于金山辦公來說意義非凡外，財(cái)報(bào)的另一重頭戲就是授權(quán)業(yè)務(wù)、辦公服務(wù)訂閱和互聯(lián)網(wǎng)廣告三大業(yè)務(wù)。

主線業(yè)務(wù)保持增速，金山辦公仍需保持警惕

金山辦公總營(yíng)收近44%、凈利潤(rùn)近313%、月活近20%的增速來看，金山辦公都交出了十分漂亮的成績(jī)單，財(cái)報(bào)后股價(jià)上漲也是投資者對(duì)于金山辦公的認(rèn)可。除了金山辦公成績(jī)好外，整個(gè)辦公軟件行業(yè)也有很大的挖掘前景。

據(jù)艾媒咨詢發(fā)布的行業(yè)報(bào)告顯示，我國(guó)已有超過1800萬家企業(yè)采用線上遠(yuǎn)程辦公模式，共計(jì)超過3億人在使用在線辦公應(yīng)用。

報(bào)告還披露，2019年，我國(guó)在線辦公市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到288億元，考慮到今年中國(guó)在線辦公市場(chǎng)的全面爆發(fā)，公眾習(xí)慣已逐漸養(yǎng)成，其市場(chǎng)潛力將進(jìn)一步釋放。

在此次財(cái)報(bào)中我們能看到，金山辦公正往好的方向發(fā)展，又有極大的市場(chǎng)前景，看上去似乎無須過多的擔(dān)憂。但是從金山辦公整體情形來看，并沒那么樂觀。

從授權(quán)業(yè)務(wù)上看，在第三季度中金山辦公也在針對(duì)政企用戶不斷提高產(chǎn)品智能化效率。金山辦公也相繼發(fā)布了WPS在線預(yù)覽、WPS公文寫作等辦公產(chǎn)品。可以看出金山辦公希望不斷提高服務(wù)來增加與用戶之間的黏性已經(jīng)有提高售價(jià)的可能性。

但據(jù)中國(guó)證券網(wǎng)文章報(bào)道，截至去年3月底，《財(cái)富》世界500強(qiáng)中的120家中國(guó)企業(yè)里面，該公司已經(jīng)服務(wù)69家，比例達(dá)到了57.50%;96家央企中，服務(wù)了82家，比例達(dá)到了85.41%;全國(guó)五大國(guó)有商業(yè)銀行均為公司客戶，12家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行中，公司所服務(wù)的客戶已達(dá)11家，比例達(dá)91.67%。

基本上政府與大企業(yè)這塊的業(yè)務(wù)，金山辦公已經(jīng)覆蓋極大部分了。想要繼續(xù)突破困難很大，或者尋求小企業(yè)，但通常情況下，小型企業(yè)很少愿意在辦公軟件上有過多的支出，畢竟免費(fèi)的個(gè)人用戶端已經(jīng)滿足小型企業(yè)的需求。

即使目前金山辦公繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但就金山辦公現(xiàn)有的市場(chǎng)占有率，能在這一領(lǐng)域繼續(xù)挖掘市場(chǎng)空間就更小了。

從廣告收入來看，在2019年整體數(shù)據(jù)上總營(yíng)收4.04億，較上年度增長(zhǎng)5.99%，但于以往數(shù)據(jù)，廣告收入整體呈下滑趨勢(shì)。在第三季度財(cái)報(bào)中，廣告收入下滑更多的是受整體廣告市場(chǎng)低迷的影響，導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)的廣告投放比例縮小。

但更多的原因是廣告商喜好的轉(zhuǎn)移 ，大多廣告商更愿意將放在抖音快手等短視頻上投放，或是小紅書上種草推薦，更有的作為軟廣告，從而導(dǎo)致很少有品牌選擇將金山辦公當(dāng)做投放的首選。

除了內(nèi)在的因素外，金山辦公外在也是強(qiáng)敵環(huán)伺。

即使當(dāng)年金山辦公從微軟手中奪回大部分C端市場(chǎng)，但都知道最賺錢的還是在B端用戶上，而且在國(guó)內(nèi)微軟office的口碑一直都很好，雖然在移動(dòng)端金山辦公占據(jù)上風(fēng)，但微軟一直是金山辦公不可忽視的強(qiáng)大對(duì)手。

在國(guó)內(nèi)金山辦公被稱為國(guó)民辦公軟件但在近年來，很多辦公文檔在悄然興起，如石墨文檔、有道筆記等，這類辦公軟件主攻的也是C端用戶，他們一點(diǎn)點(diǎn)的在蠶食金山辦公在C端上打下的江山。

最可怕的還是國(guó)內(nèi)外巨頭們紛紛做起了云服務(wù)，像Adobe、阿里巴巴、騰訊在深耕云服務(wù)同時(shí)也在向辦公云服務(wù)進(jìn)攻 ，等到巨頭覺醒，金山辦公又要拿什么來抵擋?

本文來源：松果財(cái)經(jīng)，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明版權(quán)

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