回顧過去十年，是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的十年。
移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代不僅成就更多巨頭，也讓人們的生活發(fā)生了巨大的變化，購物、支付、出行等帶來的便利肉眼可見。其中，不少互聯(lián)網(wǎng)公司如陌陌、滴滴、快手等就生于移動(dòng)時(shí)代。
在這十年間，陌陌也迅速崛起，既見證了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的繁榮，也享受了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的增長紅利。十年不長不短，但對于陌陌來說是個(gè)重要的節(jié)點(diǎn)，它也做出一個(gè)果斷的決定，從“Momo Inc.”更改為“Hello Group Inc.”
8月26日，Hello Group Inc.（原Momo Inc.）正式宣布啟用新的中文名稱“摯文集團(tuán)”（原陌陌科技），旗下現(xiàn)有App產(chǎn)品名稱保持不變。
改名背后，于陌陌來說是過去式，于摯文集團(tuán)（Hello Group）來說則是一個(gè)新的開始，這份新的開始是否能夠撐起更多人的夢想？我們結(jié)合這份新的財(cái)報(bào)，以此為契機(jī)來展開探討。
陌生人社交基本盤穩(wěn)
說到陌生人社交，絕大部分人的第一反應(yīng)是“陌陌”。
從Momo到Hello，從陌陌到摯文，以全新的名字進(jìn)入全新階段，開啟新的征程。在新征程里，本季度摯文集團(tuán)首亮相表現(xiàn)如何？
財(cái)報(bào)顯示，2021年第二季度，摯文集團(tuán)凈營收達(dá)36.717億元（約5.687億美元），超過分析師預(yù)期，并且環(huán)比增長5.8%。不按照美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量，2021年第二季度歸屬于摯文集團(tuán)的凈利潤為5.510億元（約8530萬美元），持續(xù)26個(gè)季度盈利。
今年中概股因面臨一些不可控的因素，不少公司業(yè)績都表現(xiàn)不太理想，摯文集團(tuán)依舊能夠交出一份不錯(cuò)的業(yè)績也是難能可貴。實(shí)現(xiàn)業(yè)績增長背后，我們或許可以看看摯文集團(tuán)是如何做的。
一、營收結(jié)構(gòu)更健康，增值業(yè)務(wù)現(xiàn)增長動(dòng)能
不論是PC互聯(lián)網(wǎng)還是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，廣告業(yè)務(wù)都是不少中概股核心收入來源，依賴單一的業(yè)務(wù)也會(huì)讓營收增長面臨一定壓力。尤其是在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展過程中，企業(yè)經(jīng)歷一輪高增長之后，接下來他們思考的方向大部分都是想著如何去優(yōu)化營收結(jié)構(gòu)。
如今阿里除了電商有阿里云，百度除了搜索有百度智能云以及自動(dòng)駕駛，騰訊除了游戲還有企業(yè)服務(wù)，同樣的不少中小玩家也探索出新的路徑，營收結(jié)構(gòu)也更健康。
以摯文集團(tuán)本季度的營收來看，兩大核心業(yè)務(wù)展現(xiàn)出一定增長實(shí)力。二季度直播服務(wù)營收21.013億元，增值服務(wù)營收達(dá)到15.073億元，同比增長25.2%。尤其值得肯定的是，增值業(yè)務(wù)再次實(shí)現(xiàn)較好的同比增長，收入占比總營收比重41.1%，這意味著摯文集團(tuán)平臺(tái)收入結(jié)構(gòu)進(jìn)一步多元化。
增值業(yè)務(wù)營收增長，這意味著用戶付費(fèi)的意愿跟規(guī)模都在增長。這從側(cè)面反映，不論是陌陌還是探探在產(chǎn)品和運(yùn)營方面的持續(xù)創(chuàng)新，以及陌陌為提升用戶的社交娛樂體驗(yàn)引入了更多付費(fèi)方案，其在開放式社交領(lǐng)域的產(chǎn)品競爭力依舊位于行業(yè)前列。
二、精細(xì)化運(yùn)營用戶，產(chǎn)品創(chuàng)新能力推陳出新
隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展進(jìn)入成熟階段，對所有中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說，如今都面臨流量紅利見頂，產(chǎn)業(yè)環(huán)境多變，市場競爭劇烈。根據(jù)Questmobile《中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)半年大報(bào)告》的數(shù)據(jù)，2021年6月，中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)新增人數(shù)為967萬，增長率為1.2%，這個(gè)增長率已經(jīng)極其微小了。
不論是電商、社交，還是視頻、音樂來說如今都在思考如何更好地進(jìn)行用戶精細(xì)化運(yùn)營，挖掘存量用戶的價(jià)值。在陌生人社交領(lǐng)域來說，摯文集團(tuán)旗下的產(chǎn)品為了留住老用戶與挖掘年輕用戶就從兩方面入手。
一方面是持續(xù)拓展業(yè)務(wù)邊界，圍繞用戶需求不斷豐富自身的產(chǎn)品內(nèi)容矩陣，陸續(xù)推出了一系列的泛社交產(chǎn)品，如語音社交“赫茲”、視頻交友App“對對”、線上試衣間App“芒西”等等。
另一方面是不斷打磨、優(yōu)化直播工具和產(chǎn)品生態(tài)，同時(shí)圍繞社交屬性，引入了不少創(chuàng)新功能玩法，持續(xù)提升用戶的社交體驗(yàn)。
在用戶數(shù)據(jù)層面，本季度陌陌主App月度活躍用戶為1.156億，創(chuàng)歷史新高，直播服務(wù)與增值服務(wù)付費(fèi)用戶去重后總數(shù)達(dá)1240萬（包括探探付費(fèi)用戶310萬）?；钴S用戶與付費(fèi)用戶增長，這說明摯文集團(tuán)用戶大盤還是較穩(wěn)。
不論是拓展業(yè)務(wù)邊界，還是豐富產(chǎn)品功能，其實(shí)都是要看企業(yè)是否具備創(chuàng)新的能力。創(chuàng)新是科技企業(yè)的原動(dòng)力，如果企業(yè)不創(chuàng)造新的產(chǎn)品周期，除了會(huì)流失用戶之外，最關(guān)鍵的是很容易被更創(chuàng)新的產(chǎn)品所取代。保持創(chuàng)新的活力，摯文集團(tuán)在陌生人社交領(lǐng)域還是有其明顯優(yōu)勢。
以“陌陌”之名走過十年歲月之后，外界都期待它的下一個(gè)十年，與未來說“hello”的摯文集團(tuán)還有新故事述說嗎？
走向集團(tuán)化之后，摯文集團(tuán)的生態(tài)賦予更多想象力
在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，企業(yè)改名并不少見。
比如不少互金平臺(tái)就往科技方面改名，京東金融改名為京東數(shù)科，其用意是希望能夠讓科技的力量能夠更加擴(kuò)大，拓展到更多的行業(yè)。
同樣的，陌陌啟用全新中英文名“Hello Group Inc.”和“摯文集團(tuán)”也被賦予更多新的含義。
關(guān)于新名詞的含義，摯文集團(tuán)首席執(zhí)行官（CEO）王力在內(nèi)部信中表示：“公司新的中英文名稱表達(dá)了我們未來對于科技和文化相融合的美好愿望，科技會(huì)驅(qū)動(dòng)文化，而文化會(huì)承載科技，它們互為因果，我們互為依托”。
在改名之后，我們能在摯文集團(tuán)身上看到哪些新的“故事”？
一方面，集團(tuán)化運(yùn)營之后，有望挖掘新的增長曲線。以“陌陌App”站穩(wěn)腳跟之后，圍繞社交業(yè)務(wù)，致力于持續(xù)探索嘗試新的發(fā)展機(jī)遇，不斷拓展科技、文化領(lǐng)域的業(yè)務(wù)版圖?；貧w到摯文集團(tuán)本身，目前業(yè)務(wù)層面更多元化，除了陌陌、探探之外，在影業(yè)、文化、創(chuàng)新產(chǎn)品都有更多嘗試與探索，這也讓公司的生態(tài)愈發(fā)豐富。
生態(tài)對于任何一個(gè)公司的重要性不言而喻。
在更名摯文集團(tuán)后，其接下來將日益減輕對陌陌單一業(yè)務(wù)的依賴，發(fā)展探探、赫茲等業(yè)務(wù)，以及開拓更多新業(yè)務(wù)，為營收增長挖掘更多新的動(dòng)能。企業(yè)發(fā)展新的業(yè)務(wù)，穩(wěn)健的現(xiàn)金流是個(gè)很關(guān)鍵的因素，在這方面摯文集團(tuán)就還是有一定底氣。
截至2021年6月30日，摯文集團(tuán)持有的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物、短期存款、長期存款和限定性現(xiàn)金為154.500億元（約23.929億美元）。目前其凈現(xiàn)金為正，資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健，有足夠的時(shí)間來發(fā)展新的業(yè)務(wù)。
任何一家公司的股票可以從被高估到被低估，然后又回來，而摯文集團(tuán)業(yè)務(wù)本身保持穩(wěn)定發(fā)展，這就意味著它有實(shí)力從低估回到高估的位置。
在發(fā)布財(cái)報(bào)之前，頂級機(jī)構(gòu)公布第二季度13F文件中，野村在中概股方面建倉Hello Group，阿里巴巴重倉Hello Group。同時(shí)根據(jù)目前富途上的數(shù)據(jù)來看，目前有19位分析師對Hello Group有發(fā)表評級看法，其中5位建議強(qiáng)力推薦，6位建議買入，7位建議持有，整體都是看好的。不少機(jī)構(gòu)看好Hello Group，或許還是跟其在開放式社交賽道的潛力分不開。
另一方面，元宇宙正釋放新的活力。互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展至今，當(dāng)用戶的沉浸感越來越高，虛擬與現(xiàn)實(shí)的邊界也逐漸縮小。尤其是在社交領(lǐng)域，經(jīng)歷了PC社交網(wǎng)絡(luò)、移動(dòng)社交網(wǎng)絡(luò)、算法興趣平臺(tái)之后，社交網(wǎng)絡(luò)也正進(jìn)入第四個(gè)時(shí)代——身臨其境的虛擬世界，元宇宙則成為社交迸發(fā)新的活力的突破口。
不論是Facebook還是國內(nèi)的騰訊、摯文集團(tuán)都已經(jīng)意識(shí)到元宇宙的潛力。此前Facebook方面就已宣布創(chuàng)建一個(gè)產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)來研發(fā)“元宇宙”。今年在美上市的“元宇宙第一股”Roblox股價(jià)也表現(xiàn)不俗，截至目前市值超500億美元?；谄湓谫Y本市場的表現(xiàn)，這也使得“元宇宙”這一概念受到了諸多的關(guān)注。
此前，摯文集團(tuán)CEO王力曾在內(nèi)部信表達(dá)對硬件、對新科技的興趣：
“過去十年我們更多在連接人與人，未來隨著虛擬現(xiàn)實(shí)的進(jìn)一步發(fā)展，VR/AR設(shè)備的不斷成熟并且向家用普及，以及人機(jī)交互模式的變化，必然會(huì)出現(xiàn)新的機(jī)會(huì)：一種直接將人背后的生活串聯(lián)起來的方式。新的科技成果即將開門見山，這意味著公司業(yè)務(wù)邏輯也必須保持靈活變化，同時(shí)我們也需要積極在硬件領(lǐng)域進(jìn)行探索和布局，所以公司的使命愿景將更新為：連接人，連接生活。”
由此可見，摯文集團(tuán)已經(jīng)開始布局，基于其在開放式社交領(lǐng)域的積累與創(chuàng)新，有望抓住新的社交機(jī)遇。尤其是隨著AR、VR、5G、云計(jì)算等技術(shù)成熟度不斷提升，未來的某天當(dāng)你醒來可以像電影中那樣耳邊響起“歡迎進(jìn)入元宇宙世界”，未來仍舊值得期待。
結(jié)語
走過10年，有過高光也曾有過逆境，我們依舊看到摯文集團(tuán)仍然不斷地在這條賽道上尋求創(chuàng)新與突破。
隨著全球化和新技術(shù)的發(fā)展，社交市場正在涌現(xiàn)出新機(jī)遇，這或許也給摯文集團(tuán)賦予更多想象空間。邁入新的征程，摯文集團(tuán)也有望迎來星辰大海。
本文來源：美股研究社
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