FTX SBF：迎接10億用戶，DeFi生態(tài)還需要什么？

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7月25日，“2021世界區(qū)塊鏈大會·杭州”進入第二日議程。本次大會由杭州時戳信息科技有限公司(巴比特)主辦。

FTX聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO、Serum顧問Sam Bankman-Fried(SBF)發(fā)表了題為《迎接10億用戶，DeFi生態(tài)還需要什么?》的演講。SBF在演講中提到，DeFi經(jīng)歷了過去一年的爆發(fā)式增長，有望在未來實現(xiàn)一個擁有10億用戶的生態(tài)。而要實現(xiàn)這個目標，當前的區(qū)塊鏈面臨著吞吐量的瓶頸。

FTX SBF指出，以太坊2.0雖然能在一定程度上提高區(qū)塊鏈吞吐量，但效果遠遠不夠，分片也造成了交互問題，影響了可組合性。而layer 2由于與主鏈資產(chǎn)轉(zhuǎn)移效率的問題，目前也很難投入使用。為此，Solana及Serum生態(tài)的誕生極有可能解決這些問題。

以下為巴比特整理的演講全文：

大家好，我是Sam Bankman-Fried。我是FTX的聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官。感謝你們邀請我參加2021世界區(qū)塊鏈大會。今天能和你們交流，我覺得很興奮。

我今天會談談DeFi的現(xiàn)狀。過去一年里，我們看到了去中心化金融的大量進展。還記得嗎?15個月前，還沒有那么多人談論DeFi。而真正的增長是從2020年春季Compound上線開始的。從那時起我們看到了資本(對DeFi)越來越感興趣，DeFi生態(tài)也得到了更多關(guān)注，也有了越來越多的希望。

到目前為止已經(jīng)上線的最大的項目通常可以分為兩類。其中一個是借貸協(xié)議，這意味著你可以存入某種區(qū)塊鏈資產(chǎn)，并將其作為抵押品借出另一種資產(chǎn)。假設你有比特幣，但你需要美元來資助你的活動，你可以用比特幣作為借出美元的抵押品。Compound和AAVE是最大的兩個借貸協(xié)議。

另一種常見的類型是DEX，去中心化交易所。這是一種鏈上的程序，你可以用它與其他用戶進行數(shù)字資產(chǎn)交易。Uniswap和Sushiswap是最大的兩個DEX。

到目前為止，這些都是標志性的DeFi項目。我們還沒有看到許多其他類型的程序發(fā)展得那么龐大，盡管我們可以想象得到。其中一個例子是社交媒體，可以想象一下鏈上社交媒體，我們還沒有看到那么多這類應用。雖然BitClout已經(jīng)做出了嘗試，但我認為我們可能會看到更多同類應用。

不過我認為，我們將看到更多的是現(xiàn)有產(chǎn)品類型的成熟，因為可以建立基于區(qū)塊鏈的交易所就真的非常非常棒了。

以太坊做DeFi的兩大痛點

現(xiàn)有的基礎上還有很多需要改進的地方。你可以用一個標準的DEX和一個更大的中心化交易平臺進行比較，例如今天的FTX，你可以感覺到兩者性能的差異。其中一部分差異在于產(chǎn)品，但是有一部分也在于區(qū)塊鏈技術(shù)本身。

我花了很多時間在DeFi生態(tài)，幫他們做項目，引導他們以及投資他們。這真是令人難忘以及很古怪的一年。這一年的發(fā)展比我過去看到的一切都要快，其中一些發(fā)展非常令人興奮，其中一些沒有意義，但這里面存有很大的潛力。具體是什么樣的潛力?我們又如何才能獲得這樣的潛力?

在我看來，這里的潛力在于能否讓10億人使用某個DeFi生態(tài)，能否讓DeFi的資產(chǎn)規(guī)模達到1萬億美元，這才是真正達到了更高的水平，這就是潛力所在。你能讓全世界5%或者10%的活動發(fā)生在區(qū)塊鏈上嗎?這才是我們的目標，通過DeFi的正面應用實現(xiàn)。

我不是說DeFi一定會實現(xiàn)這樣的目標，很可能不會，但這將是一個有很高要求的巨大的成功。

最高的要求在于可擴展性。正如人們意識到的那樣，當前的DeFi生態(tài)系統(tǒng)無法滿足人們對它的需求。最大的問題是吞吐量。

以太坊的吞吐量是每秒10筆交易。世界上最大的公司往往每秒都能產(chǎn)生數(shù)百萬筆交易，無論是微博或者推特的帖子，無論是一個頭部交易所的交易，通常都是數(shù)百萬筆的，因此每秒10筆交易根本連邊都沾不上。

這個生態(tài)也發(fā)現(xiàn)了這個問題。有很多讓DeFi變得更快的嘗試。其中一些是全新的layer 1區(qū)塊鏈，其他人則是試圖通過layer 2或者以太坊2.0讓它變得更強大。在我們開始判斷這些選擇以及其中的利弊的同時，首先我們需要考慮到的是，我們今天看到的以太坊，幾年后可能就不存在了。而事實是其計劃過渡到一個新的以太坊區(qū)塊鏈ETH 2.0。以太坊2.0將會比現(xiàn)有的以太坊快100倍，這很好，但它現(xiàn)在只能處理10筆交易，也就是說每秒能為這個世界處理10筆交易，但我們需要達到100萬。ETH 2.0可以達到每秒1000筆交易，但這遠遠不夠，這不足以解決問題，盡管會有一點幫助。

還有分片，也就是說同時可以運行很多ETH 2.0的副本。這的確可以增加每秒處理交易的數(shù)量，但它們并不是在可組合的生態(tài)系統(tǒng)中，它們將彼此孤立，這是ETH 2.0的主要缺點。因為要想達到所需的吞吐量，它就需要被分片。

你會遇到這個問題：如果你在以太坊2.0的其中一個副本或者其中一個分片上建立程序，在另一個不同的副本上建立另一個程序，這些程序彼此之間是不能交互的。想象一下，將一個DEX分割在兩個分片之間，如果你在其中一個分片上用USDC買了以太坊，你不能用你的USDC在另一個分片上買到TUSD，因為你的以太坊在錯誤的分片上。

總而言之，不得不分割開真的很令人不悅，尤其是把一個行業(yè)分割在分片之中。所以我認為這是ETH 2.0作為擴容方案的一大缺點。

另一種現(xiàn)在已經(jīng)可以用的擴容方案是layer 2。layer 2基本上就是當你創(chuàng)建一個新的區(qū)塊鏈時，你運行一個更快的區(qū)塊鏈，然后你定期把這個新的區(qū)塊鏈的狀態(tài)寫到以太坊上，相關(guān)的信息最終仍然會到以太坊上，但大部分的處理過程都發(fā)生在這個更快的區(qū)塊鏈上。這可能是一個真正強大的解決方案。

我們看到的問題是，我認為有很多l(xiāng)ayer 2解決方案仍然不夠快，盡管它們和以太坊相比要快得多。它們每秒能夠處理幾千筆交易，這的確有所幫助，但還不夠。如果你把每秒能夠處理1萬筆交易的layer 2搭建在以太坊上，即使忽略了layer 2和以太坊之間交易以及資產(chǎn)來回轉(zhuǎn)移的尷尬，仍然有一個重大的問題，那就是每秒10萬筆交易還是不夠，需要一百萬筆。

就算你解決了這個問題，由于一些復雜的原因，在以太坊和layer 2之間轉(zhuǎn)移資產(chǎn)通常需要幾周的時間，轉(zhuǎn)賬時間可能會減少。這是第二個痛點。

我確實認為layer 2行得通，但為了讓它們行得通，你必須從一個本身就足夠快的layer 2開始。

Solana：以打造每秒百萬級交易為目標

退一步講，我認為真正需要實現(xiàn)DeFi的最佳時刻的是你需要一個每秒能夠處理100萬筆交易的區(qū)塊鏈。一旦你有了這樣的區(qū)塊鏈，你就可以決定它如何與生態(tài)系統(tǒng)的其余部分交互。你可以決定如何存儲數(shù)據(jù)，是否要把這些數(shù)據(jù)寫到其他區(qū)塊鏈或者其他事情上。但你至少需要從一個非?？斓膮^(qū)塊鏈開始，這其實很難。

要設計一個去中心化，特別是地理上去中心化的，而且能夠處理每秒幾萬筆交易的區(qū)塊鏈是非常困難的，更別說每秒幾百萬筆的交易，但這是現(xiàn)有的區(qū)塊鏈可以做到的。

我認為Solana是那種有志向能夠做到這件事的區(qū)塊鏈，而且是寫在路線圖里的?，F(xiàn)有的區(qū)塊鏈當中，幾乎沒有一個在嘗試每秒百萬級交易。我認為他們的志向不夠大，他們也沒想過DeFi未來將成為什么樣子。

這并不是說Solana一定會贏或達到這個目標，其他人也可以做一個新的區(qū)塊鏈實現(xiàn)這個目標。或者說DeFi永遠達不到那樣的規(guī)模，那么這就不是個問題了。但我確實認為，在處理一個巨大的可組合生態(tài)的能力方面，Solana是目前現(xiàn)有的區(qū)塊鏈中最有希望的，這就是Serum誕生的來源。

大約一年前，我?guī)椭鶶erum生態(tài)系統(tǒng)邁出了第一步。Serum就是建立在Solana區(qū)塊鏈上的一系列應用，其中第一個是一個DEX。它和現(xiàn)有DeFi上其他的DEX相比有什么不同?

首先, 它建立在Solana之上。這意味著它可以更快，做一筆交易不到1秒，交易成本只有幾美分，而不像以太坊那樣需要幾美元。每秒鐘可以進行數(shù)萬次交易，因此它的可擴展性更高。

此外, 由于吞吐量足夠，人們可以像在普通交易所或訂單簿一樣掛單或者撤單。AMM DEX存在這樣的問題是因為它們在以太坊上，取消一個未結(jié)訂單或掛一個未結(jié)訂單的成本高得驚人。如果每次下單都要花30美元，但當交易費用是幾美分時，顯然這種方法更實用。

Serum DEX是一個完全在鏈上的DEX，具備完整的交易體驗。有一個訂單簿，一個撮合引擎，以時間價格優(yōu)先，全程標準化體驗，一旦使用, 就可以體驗以上所有功能。這就是Serum生態(tài)的開始。

這并非試圖回答為10億人建立一個鏈上生態(tài)系統(tǒng)要從哪里開始這樣的問題。答案應該是從能夠?qū)崿F(xiàn)大規(guī)模擴容的區(qū)塊鏈開始，建立了最強大、最簡單的金融工具，訂單簿就是其中的一種。有訂單簿和撮合引擎的交易平臺是大多數(shù)金融的核心。在這之前，他們并沒有以合理的方式存在于鏈上，這就是Serum開始的地方。

但現(xiàn)在這個生態(tài)已經(jīng)有了很多成員。人們已經(jīng)在Serum DEX上建立了AMM，人們建立了借貸協(xié)議，我們開始看到生態(tài)系統(tǒng)中越來越多的發(fā)展，這真是令人興奮，它可以充分利用其他所有的優(yōu)勢。

我想說的一個很酷的例子是Raydium。這是一個建立在Solana上的基于AMM的DEX，和Uniswap以及Sushiswap類似。做市商可以把他們的資金放入一個池子中賺取利率，然后自動向想要交易的人提供流動性。但一件很酷的事情是，那些流動性的交易是通過Serum DEX處理的。因此在Serum交易的人都可以自動獲得Raydium的所有流動性，同時Raydium可以自動獲得任何人在Serum上交易的所有流動性，這顯示了可組合性的力量，這也是DeFi的核心原則之一。你可以在同一個區(qū)塊鏈上將兩個去中心化的程序結(jié)合在一起。

所以，我認為我所希望的這樣的開端將會很有前景，希望可以真正擴大一個DeFi生態(tài)系統(tǒng)。

與機構(gòu)“共享”DeFi生態(tài)

我們還看到了什么?我們看到其中的一件大事不只是在DeFi，而是與所有數(shù)字資產(chǎn)有關(guān), 那就是機構(gòu)開始參與進來了。

在今年之前，幾乎沒有任何數(shù)字資產(chǎn)的資金流真正來自合規(guī)的金融機構(gòu)，這種情況正在開始改變。尚未完全改變，但已經(jīng)有了這樣的跡象。

當我們與銀行、共同基金、退休基金和一大批金融機構(gòu)交談時，我們聽到的東西都是一致的，那就是他們以前沒有涉足數(shù)字資產(chǎn)，而現(xiàn)在他們將參與其中, 即使他們不知道到底如何參與。也就是說, 具體會發(fā)生什么，還有待觀察。

但機構(gòu)真的來了，我們已經(jīng)看到了很多關(guān)于托管和交易方面的有趣結(jié)果，但同時我們也將看到類似的情況出現(xiàn)在DeFi中。

人們面對的現(xiàn)狀是，從監(jiān)管的角度來看當前的DeFi生態(tài)系統(tǒng)是尷尬的，其中有很多懸而未決的問題。大型銀行是否愿意在DeFi協(xié)議托管其資金?他們是否需要一個中心化的托管人?如果答案是肯定的，又將如何實現(xiàn)?無需許可的特點會有問題嗎?DeFi是否需要子結(jié)構(gòu)來讓已知的交易對手方進行交易?

我們已經(jīng)看到了一些協(xié)議，包括Compound和AAVE開始設置“圍墻花園”，將自己推銷給機構(gòu)，Serum也將邁出這一步，我想很快就會有一些產(chǎn)品出來。

老實說, 我也不知道未來會怎么樣。因為從根本上來看，我們在整個加密領(lǐng)域的生態(tài)中看到的是很多人想?yún)⑴c進來，但他們卻早已習慣了一個非常不同的系統(tǒng)。在加密領(lǐng)域的生態(tài)中, 交易所是全棧產(chǎn)品，一切都在鏈上發(fā)生。在機構(gòu)金融中，每個流程的每一步都是需要一家不同的公司，但所有的公司都有相同的結(jié)構(gòu)，而且都是以一種可逆轉(zhuǎn)的方式進行中心化托管。

這些只是非常不同的前提，它們彼此之間沒有很好的交互。因為為了使中心化的托管機構(gòu)向其客戶履行承諾，他們必須確保他們的交易對手將遵循同樣的規(guī)則。但如果他們的交易對手涉足加密領(lǐng)域的規(guī)則，他們就不能確保規(guī)則一致了，這是一種非常尷尬的交互。

我不知道會發(fā)生什么，我想沒人會知道。在接下來的幾年里隨著合規(guī)金融機構(gòu)和加密貨幣基礎設施提供商相互商議和交流，我們將解決這個問題，并嘗試找出未來的發(fā)展方向。在DeFi領(lǐng)域同樣如此，我不認為目前能有任何結(jié)論，但有些人認為他們已經(jīng)有結(jié)論了，我覺得他們太自信了。

現(xiàn)在有人在做很棒的東西，可能會很重要也可能不重要，我們拭目以待。

DeFi建設者需要有目標感

如果我現(xiàn)在正在建造DeFi，我會怎么做?但顯然，我已經(jīng)做了一些DeFi的東西，但有一件事我做得還不是很多，就是做一個真正的layer 1區(qū)塊鏈。我已經(jīng)給很多做區(qū)塊鏈的協(xié)議提過意見，我也和很多做區(qū)塊鏈的團隊打過交道，盡管不是我單獨出面。

我認為在與這些團隊打交道時，我最大的收獲是首先了解作為一家公司，你的目標是什么?你的目標是不是建立一個系統(tǒng)幫助快速優(yōu)化當前的DeFi交易?如果是這樣，你只需要針對人們?nèi)腴T的難易程度以及與現(xiàn)有系統(tǒng)的相似程度進行優(yōu)化。如果你的目標是建立一個長期的系統(tǒng)，可能會有一個龐大的DeFi生態(tài)系統(tǒng)，我認為你應該認真思考需要什么，因為我認為需要很多東西，特別是需要很高的吞吐量，需要盡可能快的交易速度、可組合性、并行性，全部都將是完全去中心化的。這很難，這并非無法解決的問題，但這是一個很難解決的技術(shù)問題。如果你不努力嘗試，你就不會成功, 所以從一開始，你就必須考慮到這一點。從你開始構(gòu)建你的協(xié)議，構(gòu)建你的區(qū)塊鏈的那一刻起，你需要考慮一下你最終需要達到什么目標，而你要確保你能夠并且將會實現(xiàn)這個目標，你需要確保有一個路線圖。我并不是說最開始就要實現(xiàn)每秒一百萬筆交易，但你不能忽視其中的可能性。我覺得很多區(qū)塊鏈都很悲觀，這真的會影響他們做大。

這是我要說的最重要的事情，認真思考你最終需要達到的目標，需要做些什么才能實現(xiàn)這些目標，并確保你的路線圖有一條可行的技術(shù)路徑，這是我的一些想法。

你們可以在推特上關(guān)注我，可以關(guān)注FTX和Serum的所有社交媒體。如果有更多的人在這個生態(tài)里做事，我會覺得很興奮。從去中心化的角度來看，這是最重要的一件事，但這同時也將催生非常酷的項目。

最后，再次感謝大會的邀請!

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