在中概股財報季已經(jīng)正式襲來之際，11月7日凌晨，百度發(fā)布了2019年第三季度的財報數(shù)據(jù)。根據(jù)百度的財報數(shù)據(jù)顯示：百度2019年三季度營收281億元人民幣，超出華爾街分析師平均預期的275.3億元人民幣;非美國通用會計準則，本季度歸屬百度的凈利潤達到44億元人民幣。
受財報影響，百度盤后股價大漲，截至發(fā)稿，漲超7%，報115.1美元。持續(xù)增長的動力，讓分析師對該股給出了平均"買入"評級暗示。根據(jù)新浪財經(jīng)的報道顯示，有分析師認為百度將在不久的將來回到正軌，12個月目標價約為140美元，較當前水平上漲了43%。
那么，百度本次的財報究竟表現(xiàn)如何?基于百度財報，美股研究社發(fā)現(xiàn)，智能搜索、內(nèi)容與服務(wù)雙生態(tài)的企穩(wěn)已經(jīng)成為了百度增長新動力，這給諸多投資人注入了一劑定心劑。
營收達到281億環(huán)比增長7% ，百度搜索業(yè)務(wù)增長動力依舊強勁
盡管面臨宏觀經(jīng)濟環(huán)境疲軟、行業(yè)相關(guān)政策變動等不確定性挑戰(zhàn)，但百度的增長依舊穩(wěn)健。根據(jù)財報數(shù)據(jù)顯示，百度在第二季度營收環(huán)比增長9%的基礎(chǔ)上，三季度環(huán)比再次增長7%。
在核心數(shù)據(jù)方面，百度App日活用戶、百家號內(nèi)容創(chuàng)作者數(shù)量、智能小程序月活用戶、小度助手交互次數(shù)等重要數(shù)據(jù)指標均迅速提升，不懼市場困境。在多項業(yè)務(wù)的支持下，第三季度經(jīng)調(diào)整每ADS利潤12.61元人民幣，超出市場預估7.770元人民幣。
Q3財報發(fā)布后，李彥宏向全體員工發(fā)出內(nèi)部信，表示：“本季度，我們的搜索在最新的人工智能技術(shù)的驅(qū)動下，首條滿足率由上一季度的51%提升到56%。”從本次百度財報核心數(shù)據(jù)來看，作為百度的根基業(yè)務(wù)，百度搜索業(yè)務(wù)依舊在第三季度展現(xiàn)出強勁的增長能力，促進了整個百度生態(tài)的繁榮。
作為國內(nèi)最大的搜索引擎，這與百度持續(xù)對智能搜索技術(shù)的重視程度息息相關(guān)。我們發(fā)現(xiàn)：通過在內(nèi)容理解、語義理解、知識圖譜等一系列智能搜索關(guān)鍵技術(shù)上的優(yōu)化和布局，百度在搜索滿意度和搜索匹配方面實現(xiàn)了多次突破，推動了整個搜索行業(yè)的變革創(chuàng)新。如最近熱搜的垃圾分類問題，用戶可以在第一條搜索結(jié)果中直接獲取正確答案。
在AI技術(shù)的支撐下，依托過去20年積累的搜索大數(shù)據(jù)，百度更懂用戶需要什么，也是其不斷引領(lǐng)搜索行業(yè)進化的核心所在。
谷歌百度變革 發(fā)力智能搜索
用AI改善搜索體驗，大洋彼岸的另一搜索巨頭——谷歌，也找到了相同的進化路徑。
據(jù)機器之心Pro報道，近期，谷歌在搜索引擎中用上了BERT 預訓練模型，可以讓搜索引擎結(jié)合語境理解用戶的搜索意圖，甚至能理解一些不起眼的介詞在搜索語句中的重要含義。有了 BERT 的加持，10%搜索結(jié)果將改善。谷歌的搜索主管本·戈麥斯(Ben Gomes)表示，它將使全球最大的搜索引擎從基于關(guān)鍵字的搜索結(jié)果轉(zhuǎn)變?yōu)?更接近語言的內(nèi)容"。這意味著，谷歌搜索將提供更為精確的結(jié)果。
以"2019 brazil traveler to usa need a visa"為例。在這個句子中，"to"及其與其他單詞的關(guān)系對于理解句子含義非常重要。這是一個巴西人要去美國旅游的事件，而不是一個美國人去巴西旅游。在此之前，谷歌的搜索算法無法理解這種連接詞的重要性，所以會返回美國公民去巴西旅游的結(jié)果。在 BERT 的幫助下，搜索引擎將能夠理解搜索語句的核心含義，知道"to"這種簡單詞在句子中發(fā)揮的重要作用，因此能夠返回相關(guān)性更強的結(jié)果。
事實上，早在此前，百度李彥宏就在公開場合表示："搜索引擎的進化史，就是人工智能技術(shù)的進化史。智能搜索正在演進的方向是更加精準的答案，甚至是唯一的答案。"
在搜索引擎應該如何更懂用戶這件事情上，百度比谷歌更早實現(xiàn)突破。值得一提的是，這并不是谷歌第一次向百度"取經(jīng)"，此前的信息流+短視頻模式，同樣是在模仿百度的做法。作為百度財報中最亮眼的一份成績，在AI創(chuàng)新技術(shù)的驅(qū)動下，百度"搜索+信息流"雙引擎持續(xù)穩(wěn)定，讓谷歌也看到了希望。于是，在谷歌20周年后，谷歌添加了資訊、短視頻內(nèi)容，正式加入信息流大軍之中。
此外，據(jù)雷鋒網(wǎng)10月28日報道，谷歌前沿自然語言處理技術(shù)(NLP)可以讓搜索引擎可以更好地理解句子各個詞語中的相互關(guān)系。而早在今年3月，百度推出知識增強的語義表示模型ERNIE，在自然語言推斷、語義相似度、命名實體識別、情感分析、問答匹配等自然語言處理(NLP)各類中文任務(wù)上全面超越谷歌的BERT?？梢夾I技術(shù)的研發(fā)與運用上，百度也總能超前一步。
事實證明，搜索對于谷歌和百度來說都還是根基業(yè)務(wù)，如何用AI重新去定義搜索，讓搜索可以跟上整個時代的步伐，對谷歌和百度來說都非常重要，這關(guān)系到從搜索中發(fā)展起來的整個內(nèi)容與服務(wù)生態(tài)。
除了智能體驗，內(nèi)容與服務(wù)雙生態(tài)滿足用戶的移動搜索需求
百度與谷歌搜索的進化與用戶需求息息相關(guān)，在移動時代，搜索不但要更懂用戶，讓用戶更快獲取所需，通過技術(shù)進行變革。也要構(gòu)建更大的生態(tài)圈，讓用戶從搜索到內(nèi)容，服務(wù)的獲取都有滿足的閉環(huán)體驗，讓用戶不再是搜完即走。
要實現(xiàn)這樣的目標，前提就是搜索需要智能化。百度在搜索智能體驗方面，受益于中國移動市場的飛速發(fā)展，讓百度App比谷歌更早洞察到移動用戶的需求，并提早布局內(nèi)容與服務(wù)雙生態(tài)來完善用戶體驗。
根據(jù)百度本次的財報數(shù)據(jù)顯示，百度內(nèi)容和服務(wù)雙生態(tài)的表現(xiàn)亮眼。9月，百家號內(nèi)容創(chuàng)作者達到240萬，同比增長57%，百家號內(nèi)容創(chuàng)作者的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容可同時分享到信息流，并被用戶搜索獲取;在知識產(chǎn)品上，百度知道、百科、文庫，通過與用戶、專業(yè)機構(gòu)的合作，已經(jīng)積累了數(shù)十億的高質(zhì)量內(nèi)容;百度智能小程序月活達到2.9億，同比增長157%。
在擁有龐大內(nèi)容體量基礎(chǔ)上，搜索更為智能地給用戶推薦他需要的內(nèi)容，這不僅方便了用戶更迅速地找到他們所需要的答案，同時也給創(chuàng)作者匹配了真正懂他的讀者，提升其創(chuàng)作的積極性。在這樣的一個良性的循環(huán)里，百度內(nèi)容生態(tài)也在專業(yè)度、全面度方面都達到行業(yè)領(lǐng)先地位。
百度智能小程序的上線，改寫了百度App的發(fā)展軌跡，延展了百度App的服務(wù)屬性，讓百度可以更加便捷地基于搜索、資訊后，直接幫助用戶觸達服務(wù)提供方。
在內(nèi)容生態(tài)和服務(wù)生態(tài)的協(xié)同下，現(xiàn)在的百度App已進化成用搜索連接的超級內(nèi)容與服務(wù)平臺。生態(tài)化發(fā)展的百度App的移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域可以全面、充分地滿足用戶需求，讓搜索和技術(shù)的價值可以應用在更廣闊的場景之中。
突破搜索邊框 ，百度未來的搜索進化路徑已經(jīng)很清晰
不過，搜索的未來并不會止于搜索框。未來的搜索，近的是服務(wù)和信息，遠的是無處不在。在搜索業(yè)務(wù)不斷進化過程中，百度的目光看的更遠，從而找到了一條很清晰的搜索進化路徑。
經(jīng)過20多年的發(fā)展，搜索引擎已經(jīng)發(fā)生很多變化。從導航分類目錄，到基于海量的網(wǎng)頁鏈接分析給搜索關(guān)鍵詞匹配搜索結(jié)果，再到如今智能化、個性化地提供搜索服務(wù)，搜索已經(jīng)可以讓信息和服務(wù)距離用戶更近。在"百家號+智能小程序"的雙生態(tài)下，搜索引擎已經(jīng)實現(xiàn)從內(nèi)容提供商到信息服務(wù)提供商的升級轉(zhuǎn)變，這種核心服務(wù)能力提升也讓搜索的未來充滿了想象力。
尤其是在智能時代即將迎來大爆發(fā)的情況下，全球智能終端的數(shù)量和品類將迅速增加，手機和電腦不再是唯二的人機交互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備，搜索需要面向更為廣闊的天地進行發(fā)展。甚至有一天，隨著搜索結(jié)果的首條滿足率不斷增加，搜索將突破框的限制，以智能交互入口作為其實現(xiàn)載體。
這一點，此前百度李彥宏在公開演講就有表示："未來如果有一天99%的用戶的問題都可以用一個搜索結(jié)果來滿足，那么搜索將不僅限于搜索框，不僅限于設(shè)備，也不限于服務(wù)，搜索將變得無時不在，無處不在。"
正是意識到搜索進化的大趨勢，除了深耕自然語言處理外，百度很早在語音搜索、圖像搜索、AR搜索方面布局，并且逐步嘗試在百度App邊框以外的場景中提供搜索服務(wù)。
根據(jù)百度Q3季度的財報數(shù)據(jù)顯示，百度地圖智能語音助手用戶量累計超過2.8億，是去年同期的一倍以上。得益于在用戶體驗上的不斷提升，小度助手的增長保持了迅猛的勢頭。據(jù)Canalys, Strategy Analytics和IDC等領(lǐng)先的市場研究公司調(diào)研顯示，第二季度小度智能音箱出貨量排名中國市場第一。根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)顯示，小度在家系列產(chǎn)品在全球帶屏智能音箱市場中排名第一。小度助手技能商店里的技能已達3200個。
搜索從百度App中邁出去，這是百度搜索進化的關(guān)鍵一步。百度認為，在AI技術(shù)和生態(tài)的加持下,未來搜索不僅會存在于手機中,更可以在智能音箱、智能家居、無人車等產(chǎn)品中，搜索會是智能時代無處不在的產(chǎn)品。按照這樣的發(fā)展思路，不止是今天的智能音箱成為未來搜索的承載體，百度還會將搜索帶到整個智能家居和無人車等產(chǎn)品中，一切人機交互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備都會有搜索這個組成部分。
在這樣清晰的搜索進化之路上，我們可以預見的是，未來的搜索在輸入方式和輸出方式方面都會變得更加多樣化，文本、語音、圖片、AR甚至其他形態(tài)都會是重要搜索接口，整個搜索的商業(yè)價值也將得到新時代的重估。
短期來看，百度搜索進化走到行業(yè)前列，通過各類搜索技術(shù)拉進用戶與信息服務(wù)距離;但從長期的布局來看，百度搜索已經(jīng)開始突破終端限制，新的交互設(shè)備和新的技術(shù)就會為搜索營收構(gòu)筑更高的發(fā)展空間。
因此，在"搜索+信息流"的雙引擎和"百家號+小程序"的雙生態(tài)以外，快速進化的百度搜索產(chǎn)品，正在拓寬其發(fā)展邊界，有望在未來給百度提供更加強勁的增長新動力。尤其是在谷歌也跟隨百度步伐推進智能搜索的發(fā)展后，百度在智能搜索領(lǐng)域的成績，已經(jīng)成為百度的一劑定心劑。
或許正是從百度財報中看到了百度在搜索進化領(lǐng)域的清晰思路，在谷歌開始加大智能搜索進化的力度后，機構(gòu)對于百度的未來也擁有了一次全新的認知，這才給予了百度買入的評級，這是百度搜索業(yè)務(wù)爆發(fā)的一個重要信號。
本文作者：美股研究社(公眾號：meigushe)http://www.meigushe.com/——旨在幫助中國投資者理解世界，專注報道美國科技股和中概股，對美股感興趣的朋友趕緊關(guān)注我們
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