大樹金融獲 Pre-A 輪融資，以流程+風(fēng)控服務(wù)中小企業(yè)，估值 20 億元

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供應(yīng)鏈金融平臺(tái)「大樹金融」獲 Pre-A 輪融資，產(chǎn)業(yè)投資立白金控領(lǐng)投，博創(chuàng)資本跟投，投后估值 20 億元。

大樹金融為薔薇控股旗下獨(dú)立第三方金融科技平臺(tái)，創(chuàng)立于 2017 年 9 月，全資隸屬于薔薇控股股份有限公司，薔薇控股由 16 家國(guó)內(nèi)知名民營(yíng)企業(yè)發(fā)起，注冊(cè)資本 118 億元。

大樹金融瞄準(zhǔn)的是“小散短頻”(金額小、主體散、期限短、頻次高)的市場(chǎng)融資需求，整合、梳理供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)，為中小企業(yè)融資提供全流程線上化服務(wù)，促進(jìn)資產(chǎn)流轉(zhuǎn)，同時(shí)為金融機(jī)構(gòu)提供金融科技的能力輸出。

中國(guó)的中小企業(yè)融資一直是痛點(diǎn)，而由于今年國(guó)家政策利好和企業(yè)數(shù)據(jù)的逐步公開，圍繞供應(yīng)鏈金融展開的產(chǎn)業(yè)前景廣闊。大樹金融認(rèn)為，對(duì)于這一領(lǐng)域的初創(chuàng)公司來(lái)說(shuō)，做金融業(yè)務(wù)是個(gè)沉重的事情——供應(yīng)鏈金融與企業(yè)和銀行對(duì)接，涉及到的業(yè)務(wù)流程非常復(fù)雜，沒(méi)有金融領(lǐng)域的積累難以短時(shí)間內(nèi)大力推進(jìn)。而要將供應(yīng)鏈金融的線下業(yè)務(wù)搬到線上，并進(jìn)行產(chǎn)品級(jí)的創(chuàng)新又離不開科技能力。因此，如何把金融和科技很好地融合在一起，是供應(yīng)鏈金融平臺(tái)面臨的共同難題。

大樹金融給出的這一答案是三個(gè)清晰的業(yè)務(wù)板塊。自去年年底到現(xiàn)在，大樹金融的三個(gè)業(yè)務(wù)板塊脈絡(luò)逐漸清晰：SME、ABS/ABN、TECH  ，重點(diǎn)解決供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中兩個(gè)難點(diǎn)——流程和風(fēng)控。

流程

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，銀行會(huì)篩選出核心企業(yè)，圍繞核心企業(yè)和上游下游企業(yè)提供金融服務(wù)，將資金注入供應(yīng)鏈中，以提高資金周轉(zhuǎn)的效率。但我國(guó)的情況是，由于企業(yè)征信體系不完善，銀行要求強(qiáng)擔(dān)保、強(qiáng)抵押，中小企業(yè)往往難以通過(guò)銀行快速獲得融資，需要轉(zhuǎn)向 P2P 或者民間*，面臨的融資成本較高。

因此，大樹金融將中小企業(yè)完整的貸款流程全部線上化，連接整個(gè)閉環(huán)中的參與者，包括核心企業(yè)、上下游企業(yè)、資金方及第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)(律所、評(píng)估機(jī)構(gòu)等)，一方面讓核心企業(yè)的信用得以傳遞，另一方面使得資金方得以通過(guò)數(shù)據(jù)分析解決數(shù)據(jù)不對(duì)稱問(wèn)題，弱化對(duì)強(qiáng)擔(dān)保的要求。在融資過(guò)程中，中小企業(yè)只需簽署授權(quán)，即可在平臺(tái)上完成貸款還款的全流程。

大樹金融表示，流程本身就代表著風(fēng)控，國(guó)內(nèi)企業(yè)供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)化程度其實(shí)并不高，比如在企業(yè)開戶的問(wèn)題上，有些平臺(tái)實(shí)際上只給企業(yè)主開了賬戶，貸款主體并不是公司，因此在貸款額度和風(fēng)險(xiǎn)把控上都更多的偏向于按照個(gè)人業(yè)務(wù)信貸模型運(yùn)作，無(wú)法達(dá)到企業(yè)級(jí)的要求。

“和個(gè)人貸款不同，企業(yè)貸款涉及到的法律關(guān)系更復(fù)雜，流程更繁瑣，比如一筆融資涉及到的法律文本有時(shí)多達(dá)十多種，大樹金融將這些文本的處理全都搬到線上，”大樹金融執(zhí)行副總裁兼首席產(chǎn)品官楊善征對(duì) 36 氪表示，“大樹金融還與人民銀行動(dòng)產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)直接打通，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓登記可以在線上完成。”

此外，大樹金融和中信銀行、CFCA的系統(tǒng)對(duì)接，也解決了企業(yè)線下開戶、紙質(zhì)簽章等傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融流程繁瑣的問(wèn)題。

而對(duì)于受讓方，大樹金融自主研發(fā)了金融資產(chǎn)流轉(zhuǎn)模塊，供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)可以實(shí)現(xiàn)在線二級(jí)流轉(zhuǎn)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)均可在線查驗(yàn)底層資產(chǎn)、出具專業(yè)意見(jiàn)并線上簽署。

風(fēng)控

供應(yīng)鏈金融面向的是廣大的中小企業(yè)，與個(gè)人貸款業(yè)務(wù)相比金額大、風(fēng)險(xiǎn)高，因此風(fēng)控是永恒的話題。

大樹金融的風(fēng)控體系由線上線下兩個(gè)單元組成。在抓緊反欺詐、決策、預(yù)測(cè)、信用評(píng)估模型等傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控流程之外，大樹金融還獨(dú)立自主建立了大數(shù)據(jù) AI 風(fēng)控體系，從主體風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)主個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)維度對(duì)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面評(píng)估。

數(shù)據(jù)源上，除了公開的工商稅務(wù)司法行政等，大樹金融會(huì)利用買賣雙方的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、融資與結(jié)算數(shù)據(jù)等數(shù)據(jù)交叉比對(duì)采用量化分析的手段，通過(guò)建立數(shù)據(jù)模型得出每個(gè)交易主體的承債能力和違約概率，給予中小企業(yè)一個(gè)類信用的授信。

一般來(lái)說(shuō)，以往與核心企業(yè)關(guān)系緊密的上下游企業(yè)若有融資需求，核心企業(yè)因?yàn)閯?dòng)力不足，常會(huì)出現(xiàn)不愿配合的情況，中小企業(yè)則會(huì)難以拿到融資。大樹金融的中小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)(SME)產(chǎn)品——“大樹信保貸”瞄準(zhǔn)的便是這一批上下游企業(yè)，通過(guò)上述的類信用授信審批小額貸款，貸款額度在 100 萬(wàn)到 500 萬(wàn)元左右。目前大樹金融主要集中在商超流通、現(xiàn)代物流及醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)。

大樹金融認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)甚少能夠達(dá)到這種量級(jí)的額度，這也體現(xiàn)了大樹金融的市場(chǎng)定位以及風(fēng)控和金融能力。

而且，基于自研的風(fēng)控體系，大樹金融還為商業(yè)銀行、核心企業(yè)、交易平臺(tái)等市場(chǎng)主體輸出數(shù)據(jù)風(fēng)控的解決方案，以及綜合運(yùn)營(yíng)、IT和金融的服務(wù)。

“以往的商業(yè)銀行，尤其是地方城商行針對(duì) B 端的業(yè)務(wù)碎片化地散落在各個(gè)部門，難以高效地處理業(yè)務(wù)。大樹金融幫助他們對(duì)整套業(yè)務(wù)流程進(jìn)行升級(jí)后，城商行的資金能夠盤活起來(lái)，這也讓他們可以差異化地與大銀行進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。”楊善征表示。

另一端，大樹金融對(duì)接資金方的資產(chǎn)流轉(zhuǎn)平臺(tái)，包括銀行、交易所、商業(yè)保理公司、財(cái)富管理機(jī)構(gòu)等，目前已上線了基于企業(yè)聯(lián)盟鏈的供應(yīng)鏈場(chǎng)景化產(chǎn)品“金票”，已實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)流轉(zhuǎn)模塊的全流程上鏈，及基于應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的保理業(yè)務(wù)上鏈運(yùn)行。金票通過(guò)分布式公開賬本實(shí)現(xiàn)金票的全生命周期登記流傳，保障金票信息的不可篡改和可追溯。

此外，大樹金融還開展了 ABS/ABN 業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)主要分為兩個(gè)方向，一種是資金方驅(qū)動(dòng)型，大樹金融圍繞平臺(tái)上的保理、租賃、小貸等供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)實(shí)施 ABS/ABN 科技支持服務(wù)，助力平臺(tái)資金方做更多業(yè)務(wù)投放;另一種是融資方驅(qū)動(dòng)型，為中大型企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融 ABS/ABN 綜合運(yùn)營(yíng)服務(wù)。目前，大樹金融協(xié)助生態(tài)鏈成員薔薇保理儲(chǔ)備 ABS/ABN 業(yè)務(wù)量 1000 億左右，擁有十多個(gè)核心企業(yè)，預(yù)計(jì)在 2018 年四季度陸續(xù)備案發(fā)行。

大樹金融母公司，薔薇控股董事長(zhǎng)林治洪表示，大樹金融的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于團(tuán)隊(duì)。在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，對(duì)主體信用的把握很重要，科技起到的是重要的輔助作用，二者融合構(gòu)成金融科技能力。大樹金融的團(tuán)隊(duì)在供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié)都有超過(guò)十年的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)積累，當(dāng)前在著力自創(chuàng)、自研科技融合能力，有能力解決以往傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法解決的小散短頻的業(yè)務(wù)需求，從而實(shí)現(xiàn)差異化。

談及未來(lái)規(guī)劃，林治洪表示，大樹金融未來(lái)將會(huì)聯(lián)合銀行、租賃、互聯(lián)網(wǎng)小貸、保理等資金方，以及有場(chǎng)景的交易平臺(tái)和核心企業(yè)等合作伙伴，將供應(yīng)鏈金融管理平臺(tái)、資產(chǎn)流轉(zhuǎn)平臺(tái)和科技輸出與合作平臺(tái)組合起來(lái)，制造和輸出資產(chǎn)，將供應(yīng)鏈金融真正做好。

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