8月16日，達(dá)達(dá)集團(tuán)（Nasdaq: DADA）發(fā)布2023Q2財(cái)報(bào)。從這份財(cái)報(bào)的幾個(gè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)可以看出，作為中國領(lǐng)先的本地即時(shí)零售和配送平臺，達(dá)達(dá)集團(tuán)差異化的商業(yè)模式獲得了市場和用戶的高度認(rèn)可，不僅營收保持兩位數(shù)的增長，還實(shí)現(xiàn)了上市以來的首次整體盈利。
財(cái)報(bào)顯示，達(dá)達(dá)集團(tuán)總營收為28億元人民幣，較去年同期增長23%。雙平臺繼續(xù)實(shí)現(xiàn)快速增長，京東到家營收為18億元人民幣，同比增長25%，截至2023年6月30日的12個(gè)月內(nèi)，京東到家平臺GMV達(dá)708億元，同比增長30%；達(dá)達(dá)快送平臺營收為10億元，同比增長20%。達(dá)達(dá)集團(tuán)整體二季度經(jīng)調(diào)整凈利潤同比改善超過17個(gè)百分點(diǎn)至盈利。
對于本季度實(shí)現(xiàn)整體盈利，達(dá)達(dá)集團(tuán)總裁何輝劍表示，“這一重要的里程碑證明了我們獨(dú)特商業(yè)模式的自生能力，也是我們追求高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略的結(jié)果。我們堅(jiān)信即時(shí)零售和配送領(lǐng)域的長期市場潛力，將通過深化零售商和品牌合作、優(yōu)化消費(fèi)者體驗(yàn)、為騎手帶來靈活就業(yè)機(jī)會并強(qiáng)化與京東集團(tuán)的戰(zhàn)略合作，持續(xù)為所有利益相關(guān)方創(chuàng)造可持續(xù)的價(jià)值。”
也就是說，達(dá)達(dá)集團(tuán)“即時(shí)零售+物流”雙輪驅(qū)動的獨(dú)特商業(yè)模式被驗(yàn)證是可盈利的，能夠發(fā)揮商流和物流的高度協(xié)同效應(yīng)，最終實(shí)現(xiàn)商流、物流和信息流的三位一體。隨著交易規(guī)模的增長，達(dá)達(dá)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)了成本、效率、體驗(yàn)的更優(yōu)解，進(jìn)入更加良性的發(fā)展階段，也證明了即時(shí)零售開放平臺模式的先進(jìn)性。
當(dāng)然，在我個(gè)人看來，達(dá)達(dá)集團(tuán)在成立九年之后實(shí)現(xiàn)整體盈利是非常不容易的，畢竟即時(shí)零售前期數(shù)字化、龐大運(yùn)力網(wǎng)絡(luò)等基礎(chǔ)設(shè)施要持續(xù)投入，更需要規(guī)模體量和用戶心智教育二者的緊密配合。
而且開放平臺連接的線下實(shí)體零售企業(yè)，有一些本身就有著高額的經(jīng)營成本，面臨著營收下滑，盈利波動的處境，即時(shí)零售只有幫助他們更好實(shí)現(xiàn)增長，平臺自身的營收增長和盈利才更具有持續(xù)性，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)雙贏。
那么，達(dá)達(dá)集團(tuán)是如何實(shí)現(xiàn)整體盈利的？盈利背后做對了什么？二季度盈利之后，是否能夠持續(xù)？
全品類戰(zhàn)略帶來的營收增長和盈利
經(jīng)過「莊帥零售電商頻道」深入研究發(fā)現(xiàn)，從商流的角度看，近三年來，京東到家持續(xù)強(qiáng)化的全品類戰(zhàn)略對于達(dá)達(dá)集團(tuán)整體營收增長和盈利起著至關(guān)重要的作用。
京東到家的全品類戰(zhàn)略分為深度和寬度兩個(gè)維度，深度是做深商超和便利店品類，對應(yīng)的是生鮮和快消品；寬度是拓展更多品類供給，包括豐富更高客單價(jià)、高毛利的購物中心、百貨、品牌店、品類店的供給，對應(yīng)的是服飾珠寶、家居家電、3C數(shù)碼、酒水等。
在提升供給豐富度上，達(dá)達(dá)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，京東到家平臺的年活躍門店數(shù)同比增長超70%，超過30萬家。
京東到家在商超優(yōu)勢品類上繼續(xù)保持著領(lǐng)先的地位，百強(qiáng)商超中92家已合作（根據(jù)CCFA 6月最新發(fā)布的2022年商超百強(qiáng)榜單數(shù)據(jù)）；同時(shí)持續(xù)拓展頭部連鎖便利店，新簽約昆侖好客，二季度來自便利店的GMV同比增長接近3倍。
商超涉及的生鮮和快消品兩大品類本身即時(shí)需求強(qiáng)，但同時(shí)具有客單價(jià)低、毛利率低、運(yùn)營成本高的特點(diǎn)。即時(shí)零售平臺能夠借助這兩大品類的即時(shí)需求強(qiáng)的特征培養(yǎng)用戶的消費(fèi)習(xí)慣和黏性，建立即時(shí)消費(fèi)心智，所以京東到家一直在強(qiáng)化商超和便利店品類，做深基本盤，獲取更大的用戶規(guī)模和實(shí)現(xiàn)更大的交易規(guī)模。
然后通過提升商超和便利店的數(shù)字化水平，依托 KA大店這類優(yōu)勢供給建立網(wǎng)格密度高優(yōu)勢，有效降低平臺運(yùn)營、店內(nèi)揀貨和履約配送等成本，提升效率，幫助實(shí)現(xiàn)盈利。
在品類寬度方面，平臺依托更高客單價(jià)及高毛利的品類優(yōu)化結(jié)構(gòu)，并實(shí)現(xiàn)銷售規(guī)?；?，推動盈利。
只不過要拓展更多即時(shí)消費(fèi)屬性沒那么強(qiáng)的品類，還需要投入，來強(qiáng)化這些品類的數(shù)字化水平。
舉例來說，商超和便利店的生鮮和快消品類，消費(fèi)者購買時(shí)并不需要看詳細(xì)的商品描述，那么店員用智能手機(jī)在店內(nèi)拍幾張商品圖片，就可以實(shí)現(xiàn)銷售。但是對于母嬰、服飾、珠寶、家居家具、建材等品類來說，豐富的商品介紹和商品圖片對提升轉(zhuǎn)化率至關(guān)重要。
據(jù)「莊帥零售電商頻道」的深入了解，為了提升合作門店在商品數(shù)字化的效率，通過豐富內(nèi)容的商品詳情頁來提升更多品類的轉(zhuǎn)化率，京東到家自研的數(shù)字化中臺海博系統(tǒng)依托京東主站B2C電商積累的優(yōu)勢，建立了標(biāo)準(zhǔn)商品庫。
通過海博的標(biāo)準(zhǔn)商品庫和一鍵上品功能，實(shí)體門店降低了商品數(shù)字化過程的拍照、修圖、寫描述等繁瑣且專業(yè)要求較高的商品詳情頁制作難度和成本，只要在海博系統(tǒng)搜索對應(yīng)的商品直接使用已經(jīng)完善的、豐富的商品詳情頁即可上線店內(nèi)商品。
二季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示出供給豐富的效果，京東到家新上線酒類門店數(shù)超過5000家，GMV同比增長超過4倍；3C數(shù)碼領(lǐng)域繼續(xù)保持快速增長，小米等安卓手機(jī)品牌二季度實(shí)現(xiàn)GMV同比數(shù)倍的高速增長；電腦數(shù)碼品類的GMV則同比增長超過70%。
其次是家電家居品類快速崛起。二季度家電的GMV同比增長近100%，家居GMV同比增長超過4倍，基于廣泛的商家供給以及4小時(shí)內(nèi)送裝一體的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，越來越多用戶在京東到家平臺下單電子鎖產(chǎn)品；同時(shí)，與科勒等衛(wèi)浴品牌、富安娜等家紡品牌達(dá)成合作，進(jìn)一步滲透家居細(xì)分品類。
此次財(cái)報(bào)電話會上披露，二季度京東到家平臺的客單價(jià)達(dá)到260元，這一指標(biāo)遙遙領(lǐng)先行業(yè)。
非商超品類供給的大幅提升，通過高客單價(jià)的商品優(yōu)化了商品結(jié)構(gòu)，而在同等運(yùn)營成本和履約配送成本下，更高客單價(jià)意味著成本比重降低，盈利能力自然能得到加強(qiáng)。
而高客單價(jià)和高毛利的品類商家，為了幫助門店獲取更多即時(shí)訂單、提升店內(nèi)庫存周轉(zhuǎn)率，也更愿意在即時(shí)零售平臺進(jìn)行投入，為平臺的廣告業(yè)務(wù)帶來更大的空間。
全品類戰(zhàn)略不僅帶來了更多的商家供給，也帶來了更多的用戶。在與京東主站的高度協(xié)同和小時(shí)達(dá)（城市）頻道的運(yùn)營過程中，京東用戶滲透率持續(xù)提升。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，在曝光量、點(diǎn)擊率優(yōu)化的推動下，小時(shí)達(dá)（城市）頻道的日活用戶同比增長超過100%，成交額同比增長超過3倍。
本季度，京東即時(shí)零售服務(wù)統(tǒng)一更名為小時(shí)達(dá)，進(jìn)一步強(qiáng)化了用戶即時(shí)心智?？梢灶A(yù)見，達(dá)達(dá)集團(tuán)在即時(shí)零售業(yè)務(wù)上的營收將進(jìn)一步隨著品類拓展和用戶規(guī)模增長繼續(xù)保持增長，同時(shí)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)盈利。
規(guī)模增長帶來的成本下降
即時(shí)零售行業(yè)之所以一直處于長期虧損的狀態(tài)，一方面是受限于生鮮和快消品類的薄利，另一方面則是居高不下的履約配送成本。
要降低履約配送成本，可以通過提高訂單密度來實(shí)現(xiàn)。從達(dá)達(dá)集團(tuán)二季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)的結(jié)果來看，全品類戰(zhàn)略有效實(shí)現(xiàn)了訂單密度提升的目標(biāo)。商流和物流相輔相成的商業(yè)模式有利于不斷提升達(dá)達(dá)集團(tuán)的訂單密度，從而不斷降低履約成本。
今年618大促期間，達(dá)達(dá)快送配送總單量突破1.5億再創(chuàng)新高。訂單的增長還推動了騎手的增長和活躍度，達(dá)達(dá)快送平臺活躍騎士同比增長超過30%。
由于訂單密度的增加以及充足的騎士供給，達(dá)達(dá)快送平臺的連鎖商家業(yè)務(wù)單均毛利同環(huán)比顯著改善至0.5元；同時(shí)，得益于運(yùn)力結(jié)構(gòu)優(yōu)化以及精細(xì)化的運(yùn)營，連鎖商家的履約率提升到了98%。
達(dá)達(dá)快送在運(yùn)力結(jié)構(gòu)、履約模式上也持續(xù)優(yōu)化，比如以多網(wǎng)運(yùn)力、商圈駐店模式，帶來配送效率提升和服務(wù)質(zhì)量的升級，然后再匹配技術(shù)算法升級進(jìn)一步提升配送的精準(zhǔn)度，再次降低成本提升效率，最終實(shí)現(xiàn)了規(guī)模增長推動成本下降，實(shí)現(xiàn)營收增長和盈利兼得的良性循環(huán)。
疫情后即時(shí)零售行業(yè)仍保持高速增長，開放平臺是更為先進(jìn)的零售模式，本身具有可持續(xù)性。而達(dá)達(dá)集團(tuán)全品類戰(zhàn)略和“即時(shí)零售+物流”的雙輪模式也形成了“飛輪效應(yīng)”，從而實(shí)現(xiàn)盈利，以及盈利和持續(xù)增長的兼得。
「莊帥零售電商頻道」認(rèn)為，達(dá)達(dá)集團(tuán)首次盈利對即時(shí)零售行業(yè)其他玩家也是一個(gè)激勵的正向信號。即時(shí)零售是“難而正確的事”，當(dāng)以長期主義的心態(tài)扎扎實(shí)實(shí)做好數(shù)字化、供應(yīng)鏈、履約配送這類的“苦活累活”，回歸零售本質(zhì)，以“成本、效率、體驗(yàn)”來持續(xù)審視業(yè)務(wù)健康可持續(xù)發(fā)展，終能柳暗花明。
結(jié) 語
展望下半年，有國慶、雙11和春節(jié)三個(gè)重要的促銷節(jié)點(diǎn)刺激消費(fèi)，從達(dá)達(dá)集團(tuán)本季度財(cái)報(bào)的關(guān)鍵數(shù)據(jù)以及對應(yīng)策略來看，營收增長和持續(xù)盈利大有希望。
如果進(jìn)一步了解達(dá)達(dá)集團(tuán)在供應(yīng)鏈、數(shù)字化和下沉市場三個(gè)方面的規(guī)劃，會對其未來十年的發(fā)展更加期待。
隨著達(dá)達(dá)與京東不斷融合和深化協(xié)同，即時(shí)零售與B2C電商將與線下實(shí)體零售構(gòu)建起更為完整的供應(yīng)鏈體系，而數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施的完善將持續(xù)提升線下實(shí)體零售的經(jīng)營效率和降低成本；下沉市場作為更廣闊的市場，擁有更加廣泛的用戶規(guī)模，用戶更加信賴和依賴線下實(shí)體零售。
相較紅利見頂、增速放緩的傳統(tǒng)電商，即時(shí)零售對線下業(yè)態(tài)持續(xù)滲透，長期發(fā)展前景必然廣闊。
此次京東集團(tuán)財(cái)報(bào)電話會上，CEO許冉就提到：京東的戰(zhàn)略重點(diǎn)一直比較聚焦，始終聚焦在供應(yīng)鏈能力提升、開放生態(tài)建設(shè)、即時(shí)零售等長期能力的打造上。即時(shí)零售，包括近期升級的小時(shí)達(dá)業(yè)務(wù)，是京東目前對新零售業(yè)態(tài)最主要的策略之一。
當(dāng)然，達(dá)達(dá)集團(tuán)想要繼續(xù)保持領(lǐng)先地位，仍然需要做出更多投入和努力，畢竟即時(shí)零售行業(yè)比拼全場景、全品類的精細(xì)化運(yùn)營階段已全面開啟，達(dá)達(dá)集團(tuán)雖然獲得整體盈利且后勁十足，卻也必然面臨更加激烈的競爭。
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