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巨頭財報來襲系好安全帶,蘋果、微軟、特斯拉誰將開啟美股巨震?

 2021-01-25 14:38  來源: A5專欄   我來投稿 撤稿糾錯

  域名預訂/競價,好“米”不錯過

下周開始,包括蘋果、微軟、Facebook、特斯拉在內(nèi)的明星科技股的業(yè)績將陸續(xù)揭曉。管理層、投行以及分析師都做出了怎樣的預期?

蘋果:營收有望邁過千億美元關口

蘋果公司將于1月27日(周三)公布2021財年第一季度的財報。

根據(jù)路透數(shù)據(jù)顯示,市場預期蘋果2021財年Q1的營收為1027.58億美元,同比增長11.9%;凈利潤為237.23億美元,同比增長6.7%。

一、受益于新系列推出,iPhone銷量吸睛

上一季度,由于iPhone新系列延遲推出使得手機銷量增長疲軟,財報發(fā)布后蘋果大跌超過5%。不過蘋果CEO庫克在財報電話會議中表示,從新iPhone上市初期的情況來看,相信會在下一季度實現(xiàn)增長。

分析師也同樣看好iPhone新系列的銷量。

上周五,Cowen分析師Krish Sankar預計,在強勁的iPhone需求的推動下,營收和凈利潤均將超過季度預期。

還預計,本季度售出7700萬部iPhone,同比增長7%,環(huán)比增長97%;來自iPhone的收入將達到601億美元,同比增長7%。

據(jù) Comprar Acciones 數(shù)據(jù),蘋果準備在2021年生產(chǎn)多達2.3億部 iPhone,比2019年增長 20%。如果順利完成該目標則有望創(chuàng)新高。

Bernstein分析師Toni Sacconaghi發(fā)表報告指出,由于iPhone 12的銷售周期表現(xiàn)強勁,同時iPhone 12 Pro的銷量顯著上升,以及中國和日本市場表現(xiàn)強勁,該分析師上調(diào)了iPhone的平均銷售價格預測。

并預計蘋果2021財年第一財季的iPhone銷售額同比增長16%,2021財年iPhone銷量將達到2.34億部,平均銷售價格同比增長8%。

二、疫情持續(xù),服務收入或再次翻番

蘋果的服務部門在2020財年表現(xiàn)強勁,收入同比增長16%。隨著疫情下"宅家經(jīng)濟"持續(xù),這樣的成績在假期季度可能會延續(xù)下去。

分析師認為,在疫情之后,消費者已經(jīng)轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)和移動設備來娛樂和獲取信息。App Store、Apple Music、Apple TV+和News+等服務將從中受益。

另外,因為全球疫苗接種工作的鋪開,公共衛(wèi)生危機可能會在2021年結(jié)束。由此可以推斷,強勁的服務需求可能會在未來幾個季度后減小。

不過,對蘋果來說幸運的是,消費者在服務上往往具備更強的使用粘性,未來這項業(yè)務不太可能出現(xiàn)大幅下滑。

三、Mac出貨量暴增,新款AirPods難有大貢獻

同樣受到在家辦公的利好影響,蘋果Mac銷量持續(xù)增長,新款銷售數(shù)據(jù)將于公布在即將發(fā)布的財報中。

(資料來源:IDC)

IDC估計,蘋果在2020年第四季度實現(xiàn)了730萬出貨量,同比增長49.2%;蘋果成為該季度增長最快的廠商,市場份額從2019年Q4的6.8%增長到2020年Q4的8%,排名也躍居到第四位。

此外,在該季度中,還推出的其他產(chǎn)品包括iPad Air,HomePod mini等等。盡管AirPods Max確實在本季度內(nèi)發(fā)布和發(fā)布,但它在年底之前僅售出了幾周,因此不太可能對收入產(chǎn)生重大影響。

四、機構(gòu)分析師評級、目標價:

目前,共38家機構(gòu)作出預測,平均目標為134.509美元。若以1月22日(美東)收盤價139.07美元計算,該股下行空間約為3.28%。

分析師方面,目前共有40位對特斯拉做出評級。其中,11個強力推薦評級、19個買入評級、8個持有評級、1個跑輸大盤評級、1個賣出評級,綜合評級為"買入"。

微軟:Azure表現(xiàn)為股價走勢"風向標"

微軟將于1月26日(周二)盤后公布2021財年第二季度的財報。

根據(jù)路透數(shù)據(jù)顯示,市場預期微軟第二季度營收為401.82億美元,同比增長8.9%;凈利潤為125.43億美元,同比增長7.7%。

這和微軟去年10月份公布的指導區(qū)間大致相符,此前預計第二財季營收為395億美元至404億美元區(qū)間。

不過從歷史上看,高個位數(shù)的增長可能被認為是保守的,過去十二個季度的正常增幅至少為12%。微軟以業(yè)績指引保守、實際業(yè)績超出預期而聞名。該公司上次未能超過市場共識的預期是在2016年初。因此,這次能夠看到一組好于預期的數(shù)據(jù)并不奇怪。

一、Azure備受關注,收入增速長期高于40%

Azure是微軟整體收入和收入增長的重要驅(qū)動力,因此成為了投資者密切關注的業(yè)務之一。

摩根士丹利分析師預計,Azure在第二季度將增長41%,在2021財年將增長41.6%;花旗銀行分析師沃爾特·普里查德指出,由于持續(xù)強勁的合同訂閱數(shù)量增加,Azure收入將會上升。

瑞穗分析師格雷格·莫斯科維茨預計,Azure同比增長48%。他表示,Azure正在變得越來越強大,并且其中的云服務產(chǎn)品日漸豐富,將推動微軟的營收規(guī)模保持強勁增長。

但不可忽視的是,Azure發(fā)展至今已經(jīng)難以重現(xiàn)過去的高增長態(tài)勢。分析師預計,Azure在2021財年第二季度的收入將增長41.4%,達到69億美元,繼續(xù)保持減速趨勢。

而且,由于上半年云服務的盛行,云服務的營收可能已被提前透支。這樣的話,微軟Azure收入的業(yè)績可能不及去年上半年亮眼的表現(xiàn)。

二、新主機銷量令人期待,產(chǎn)能問題有待緩解

微軟在2020年發(fā)布了次時代主機Xbox Series X和Xbox Series S。

數(shù)據(jù)顯示,微軟XSX/S首發(fā)賣出過100萬臺,去年12月銷量保持在120萬臺的水平,2020年Xbox Series X|S主機的累計銷量約為250萬臺左右。

而微軟XSX/S主機的銷量之所以如此穩(wěn)定,原因在于新主機的銷量受困于產(chǎn)能。有內(nèi)部人士透露稱,微軟XSX/S目前的供貨遠遠低于Xbox One的同期水平。但從今年春季開始,新主機的產(chǎn)能問題將逐步得到緩解。

分析師預計這次視頻游戲的銷售將強勁增長,并將成為公司總收入增長的主要驅(qū)動力之一。

若產(chǎn)能問題得到解決,游戲收入的增長空間將由于市場需求被進一步打開。

三、機構(gòu)分析師評級、目標價:

目前,共31家機構(gòu)作出預測,平均目標為243.328美元。若以1月22日(美東)收盤價225.95美元計算,該股上行空間約為7.7%。

分析師方面,目前共有34位對特斯拉做出評級。其中,16個強力推薦評級、16個買入評級、2個持有評級、0個跑輸大盤評級、0個賣出評級,綜合評級為"強力推薦"。

Facebook:廣告數(shù)字化持續(xù)推動收入增長

Facebook將于1月26日(周二)盤后公布2021財年第二季度的財報。

根據(jù)路透數(shù)據(jù)顯示,市場預期Facebook第二財季營收為263.43億美元,同比增長25%;凈利潤為92.3億美元,同比增長25.6%。

據(jù)FactSet的數(shù)據(jù),分析師平均預期Facebook第四季度收入將達262.5億美元,高于去年同期的210.8億美元。

一、數(shù)字廣告受追捧,廣告收入繼續(xù)挑營收大梁

目前,廣告商將預算支出從傳統(tǒng)電視媒體轉(zhuǎn)向數(shù)字平臺,如Messenger、Instagram和WhatsApp等社交媒體平臺,這有望繼續(xù)支撐Facebook的營收增長。

分析師認為,F(xiàn)acebook推動整合旗下產(chǎn)品系列將進一步幫助與廣告商達成合作。其中,通過與Shopify的合作,F(xiàn)acebook的商業(yè)和支付功能可能整合到前者的應用之中。

加上移動設備用戶參與度提高、數(shù)字廣告支付的增長,用戶貢獻的平均收入(ARPU)增長幅度可能會高于過去多個季度

二、停留Facebook時間減少,活躍用戶數(shù)恐下滑

數(shù)據(jù)提供商SimilarWeb的埃德·拉維里表示,F(xiàn)acebook在美國網(wǎng)站上花費的時間也減少了,在美國平均訪問時間和每次訪問頁面都在減少。他指出,自2017年12月開始追蹤該指標以來,12月的平均訪問時間首次降至13分鐘以下。

值得注意的是,對特朗普社交媒體賬戶的禁令和更嚴格的內(nèi)容審核政策可能會導致一些用戶離開Facebook、推特和YouTube等平臺。

不過也有分析師表示,平臺更高的用戶參與度和花費時長,會抵消掉活躍用戶數(shù)下滑所帶來的負面影響。數(shù)據(jù)顯示,F(xiàn)acebook在過去6個月的MAU增長率處于10%-20%區(qū)間內(nèi),而Instagram和WhatsApp的發(fā)展將有助于Facebook的MAU增長。

三、機構(gòu)分析師評級、目標價:

目前,共46家機構(gòu)作出預測,平均目標為323.978美元。若以1月22日(美東)收盤價274.50美元計算,該股下行空間約為18%。

分析師方面,目前共有51位對特斯拉做出評級。其中,18個強力推薦評級、27個買入評級、4個持有評級、2個跑輸大盤評級、0個賣出評級,綜合評級為"強力推薦"。

特斯拉:Model 3銷售有望推動營收再創(chuàng)新高

特斯拉將于1月27日(周三)盤后發(fā)布2020財年第四季度的財報。

彭博數(shù)據(jù)顯示,分析師預計該季度每股(EPS)約為99美分,銷售額為103億美元。

一、Model 3交付量新高,或推動營收大增

隨著新能源汽車的普及,特斯拉在2020年第四季度的交付量再創(chuàng)新高。其打破了第三季度前最好的記錄,139,300輛。而在第四季度中,特斯拉共交付了180,570輛車,同比增長超61%,包括161,650輛Model 3和Model Y,以及18,920輛Model S和Model X汽車。

可以預見的是,Model 3交付量不斷增加,占據(jù)了特斯拉總交付量中的主要部分,這很可能讓其汽車銷售收入大幅增長。Model Y產(chǎn)量和交付量的提高也將在一定程度上提振收入?;诖耍琙acks估計其汽車銷售收入為87.03億美元。

二、非銷售收入延續(xù)增長,但貢獻較小

另外,借助Megapack和Powerwall產(chǎn)品,預計太陽能和存儲也將實現(xiàn)顯著增長。預計能源生產(chǎn)和存儲收入為5.28億美元,高于去年同期的3.72億美元。

預計汽車租賃服務及其他業(yè)務的收入為2.71億美元和6.57億美元,同比分別增長8.8%和23.7%。

三、關注特斯拉進軍印度市場

盡管印度市場有巨大的市場空間,但特斯拉在未來幾年內(nèi)能享受到的紅利很有限。

咨詢公司LMC Automotive的預測師阿馬爾·馬斯特表示,他預計特斯拉Model 3電動轎車在印度的年銷量僅為50到100輛,至少在其進入印度市場前五年是這樣。

JATO Dynamic印度總裁拉維·巴蒂亞表示:"特斯拉的大部分高科技功能將是多余的,盡管支付了溢價,但用戶仍得不到實惠。"

美國韋德布什證券公司分析師丹尼爾·艾夫斯說,在7到8年內(nèi),印度市場銷量可能占特斯拉總銷量的5%。不過,成功的關鍵可能在于"本地制造"。

四、機構(gòu)分析師評級、目標價:

目前,共29家機構(gòu)作出預測,平均目標為544.069美元。若以1月22日(美東)收盤價846.64美元計算,該股下行空間約為35.7%。

據(jù)美股研究社了解,加拿大皇家銀行、德銀已經(jīng)不止一次調(diào)整目標價。此外,奧本海默將特斯拉目標價從486美元上調(diào)至1036美元,為目前這些機構(gòu)中最高的。

分析師方面,目前共有35位對特斯拉做出評級。其中,8個強力推薦評級、5個買入評級、12個持有評級、6個跑輸大盤評級、4個賣出評級,綜合評級為"買入"。

文章來源:美股研究社,轉(zhuǎn)載請注明版權。

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