域名預(yù)訂/競(jìng)價(jià)，好“米”不錯(cuò)過(guò)

美東時(shí)間11月5日盤后，美國(guó)網(wǎng)約車巨頭Uber發(fā)布了2020財(cái)年第三季度的財(cái)報(bào)。

財(cái)報(bào)發(fā)布后，Uber的業(yè)績(jī)整體不及華爾街預(yù)期，股價(jià)一度下跌逾4%，后股價(jià)慢慢回升。截至美股研究社發(fā)稿，Uber周五收盤每股報(bào)44.87美元，總市值為786.4億美元。

雖股價(jià)有所回升，但總體來(lái)說(shuō)財(cái)報(bào)發(fā)布后Uber的股價(jià)呈下跌態(tài)勢(shì)，這也在一定程度上反映出市場(chǎng)資本情緒對(duì)于本季度財(cái)報(bào)的不看好。美股研究社認(rèn)為，Uber股價(jià)下跌的關(guān)鍵點(diǎn)在于Uber第三季度營(yíng)收、GAAP每股收益、總預(yù)訂額等幾個(gè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)都略低于市場(chǎng)預(yù)期，其核心打車業(yè)務(wù)更是因持續(xù)受到疫情沖擊而同比大幅度下降，引起部分投資者的擔(dān)憂。

而股價(jià)下跌后跌幅收窄則是由于其后在公司財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，Uber首席執(zhí)行官Dara Khosrowshahi表示，有初步跡象顯示，其核心打車業(yè)務(wù)將從Covid 19疫情中完全恢復(fù)，部分投資者對(duì)Uber恢復(fù)了一些信心的緣故。

作為美國(guó)網(wǎng)約車界的巨頭，今年受疫情沖擊Uber的日子可以說(shuō)并不好過(guò)，前有打車業(yè)務(wù)同比一再下滑，市場(chǎng)份額遭競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手lyft蠶食，后有外賣業(yè)務(wù)收入激增，卻是賠本賺吆喝盈利微薄。

雖然Uber如今已在美國(guó)的網(wǎng)約車服務(wù)及外賣服務(wù)市場(chǎng)中占據(jù)了一定的地位，但種種跡象表明，Uber的野心或不止于此，結(jié)合本季度的這份財(cái)報(bào)或許能窺得Uber商業(yè)版圖布局的野心。

外賣業(yè)務(wù)繼續(xù)扛起營(yíng)收增長(zhǎng)重?fù)?dān) 打車業(yè)務(wù)仍受疫情拖累

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示：第三季度Uber營(yíng)收為31.29美元，同比下降18%，但比起上一季度有所回升增長(zhǎng)了40%；總預(yù)訂額為147億美元，同比下降11%，較上一季度增長(zhǎng)44%。

結(jié)合幾個(gè)季度的數(shù)據(jù)來(lái)看，受疫情影響uber在第一和第二季度營(yíng)收同比顯著下滑，直到第三季度才有所回升，這其中有一部分原因是由于疫情回暖帶動(dòng)的各行業(yè)消費(fèi)的增長(zhǎng)的緣故。

結(jié)合Uber的營(yíng)收結(jié)構(gòu)來(lái)看，UBer目前的主要營(yíng)收來(lái)源于三方面：打車、外賣，以及送貨。打車業(yè)務(wù)直到20年以前都是Uber的主要營(yíng)收來(lái)源和主要核心業(yè)務(wù)，至于外賣業(yè)務(wù)，Uber在14年開(kāi)始進(jìn)行試水，16 年才正式開(kāi)始推出。

根據(jù)第三季度的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，Uber的外賣業(yè)務(wù)收入連續(xù)第二個(gè)季度超過(guò)核心打車業(yè)務(wù)收入，其中打車業(yè)務(wù)收入為13.65億美元，同比下降53%；而外賣業(yè)務(wù)收入為14.51億美元，同比增長(zhǎng)125%，比第二季度增長(zhǎng)了20%。

Uber的核心打車服務(wù)營(yíng)收較去年下滑明顯，除了受到疫情的影響外，更重要的原因是與美國(guó)第二大打車應(yīng)用lyft的競(jìng)爭(zhēng)。與Uber多元化的戰(zhàn)略不同，lyft似乎更專注于北美市場(chǎng)，這些年也在慢慢蠶食著uber在美國(guó)打車服務(wù)上的市場(chǎng)份額。

根據(jù)eMarketer的預(yù)估，2020年美國(guó)74.5%的汽車共享用戶將使用Uber，而使用Lyft的用戶比例為54.0%。未來(lái)三年，Lyft在該市場(chǎng)的份額將繼續(xù)以比Uber更快的速度增長(zhǎng)。

不過(guò)根據(jù)高層在電話會(huì)議中的描述，在過(guò)去幾個(gè)月中，由于疫情得到了一定的控制，十月份的預(yù)訂量恢復(fù)到一年前的水平的63％。截至上周，紐約平日通勤和周末的總預(yù)訂量已恢復(fù)至上年水平的約85％，而通勤時(shí)間以外的平日總預(yù)訂量已恢復(fù)至上年水平的近100％，表示Uber的恢復(fù)速度比城市中的出租車和公共交通要快。也許在下一季度Uber的打車服務(wù)將會(huì)較好的營(yíng)收表現(xiàn)。

目前來(lái)說(shuō)，美國(guó)的網(wǎng)約車服務(wù)市場(chǎng)已經(jīng)形成了兩大公司壟斷的局面，卻依舊難以解決盈利的問(wèn)題。從Lyft今年的第二季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，營(yíng)收為3.39億美元，同比下降61%；凈虧損為4.37億美元，而2019年同期的凈虧損為6.44億美元，收窄了32%，尚未實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)。也因此Uber近些年來(lái)不斷發(fā)展其他的業(yè)務(wù)，而外賣市場(chǎng)正是他們瞄準(zhǔn)的目標(biāo)，由于消費(fèi)習(xí)慣和人力成本的問(wèn)題，美國(guó)的外賣市場(chǎng)格局有點(diǎn)類似于五年前的中國(guó)外賣市場(chǎng)，尚未飽和。

根據(jù)Statista的數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，美國(guó)外賣市場(chǎng)的總規(guī)模（GMV）相比去年同期翻了一番，預(yù)計(jì)今年年底將超過(guò)265億美元，而其外賣用戶數(shù)也將突破1億大關(guān)，成為繼中國(guó)之后的全球第二大外賣市場(chǎng)。

除了看重在外賣市場(chǎng)上潛在的龐大用戶，由于Uber近年來(lái)試圖開(kāi)拓其他業(yè)務(wù)卻始終沒(méi)有什么收獲，直到今年疫情uber的外賣業(yè)務(wù)收入激增，這也更加刺激了Uber在外賣市場(chǎng)進(jìn)軍的決心。

根據(jù)Second Measure對(duì)美國(guó)各大外賣平臺(tái)月度銷售額的統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，今年6月，DoorDash以45%的市場(chǎng)占有率幾乎搶占了美國(guó)外賣市場(chǎng)的一半江山，Uber Eats和Grubhub的業(yè)務(wù)空間基本相當(dāng)，分別以24%和22%位居其后，而Postmates則以8%的市場(chǎng)份額常年穩(wěn)居第四。

覬覦于外賣市場(chǎng)這塊大蛋糕，同時(shí)也迫切希望能夠從盈利難的怪圈中逃離，今年7月Uber 以 26.5 億美金的價(jià)格收購(gòu)了一家市場(chǎng)排名第四的外賣公司Postmates，而在此之前Uber曾有意收購(gòu)另一家外賣公司GrubHub，但礙于反壟斷法該筆收購(gòu)并未完成。

不過(guò)收購(gòu)Postmates對(duì)于UBer來(lái)說(shuō)，意味著市場(chǎng)份額擴(kuò)大到了將近三分之一，并與Grubhub、DoorDash形成美國(guó)外賣市場(chǎng)三足鼎立的全新競(jìng)爭(zhēng)格局。這也將對(duì)Uber第四季度的送餐業(yè)務(wù)收入產(chǎn)生一定的影響。

凈虧損環(huán)比有所收窄，但外賣跟網(wǎng)約車業(yè)務(wù)砸錢仍不少

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，第三季度Uber的總費(fèi)用與支出為42.45美元，同比下降13.7%，但比起上一季度略有上升；凈虧損為11億美元，連續(xù)三個(gè)季度凈虧損收窄。

但事實(shí)上，Uber在外賣和打車業(yè)務(wù)上的投入并不少，光第二季度，Uber就有四項(xiàng)收購(gòu)動(dòng)作，以約26.5億美元的全股票交易方式收購(gòu)Postmates，完成先前宣布的在墨西哥以外所有轄區(qū)的Cornershop控股權(quán)的購(gòu)買以及收購(gòu)了為500多個(gè)北美和澳大利亞公共交通系統(tǒng)提供軟件/ SaaS解決方案的領(lǐng)先提供商Routematch，還宣布了收購(gòu)英國(guó)汽車公司Autocab的協(xié)議。

除了買買買，Uber在人力成本上的支出也不少，比如給予受到疫情影響的駕駛員各項(xiàng)福利并報(bào)銷個(gè)人防護(hù)裝備的費(fèi)用，對(duì)業(yè)務(wù)能力強(qiáng)的駕駛員進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)措施等。

凈虧損的收窄在一定程度上受到今年在總費(fèi)用與支出上面的削減，Uber的總費(fèi)用與支出總共有四個(gè)部分分別是運(yùn)營(yíng)與支持、銷售與營(yíng)銷、研究與開(kāi)發(fā)、一般和行政。

其中一般與行政的支出為7.11億美元，較去年同期的5.91億美元增長(zhǎng)了20%，而其他的三項(xiàng)支出都分別進(jìn)行了削減，被削減得最多的開(kāi)支是研究與開(kāi)發(fā)，較去年同期減少了35%，事實(shí)上這是由于在今年五月不到兩周的時(shí)間，Uber就裁員了將近7000人

（圖來(lái)源于財(cái)報(bào)看公司）

不論是共享打車，還是外賣業(yè)務(wù)都面臨人力成本居高不下、盈利模式略顯單一、與商家用戶配送員之間的矛盾不斷加深，這三大難題成為Uber面臨的生存困境，也是網(wǎng)約車和其他外賣平臺(tái)共同面臨的問(wèn)題。

對(duì)于Uber來(lái)說(shuō)，要想逃離虧損泥坑，還是要不斷地挖掘新的業(yè)務(wù)帶來(lái)營(yíng)收可能性，在不少業(yè)務(wù)背后，Uber有著什么樣的野心？

觸角伸向更多服務(wù)領(lǐng)域，Uber能成為“美國(guó)版”的美團(tuán)嗎？

近兩年，Uber有不少新動(dòng)作。不同于lyft默默耕耘于打車服務(wù)，Uber的野心從不止步于此，或許比起成為一個(gè)單一服務(wù)的平臺(tái)，Uber更愿意的是成為一個(gè)可以提供多種服務(wù)的類似“美團(tuán)”的平臺(tái)。

（圖來(lái)源于深網(wǎng)）

即使創(chuàng)立要晚于Uber，但最早作為外賣服務(wù)平臺(tái)的美團(tuán)早已不僅僅局限于外賣了，它涵蓋了共享電動(dòng)車、酒店、火車票、機(jī)票、團(tuán)購(gòu)等多種服務(wù)，總市值已達(dá)1.92萬(wàn)億元。

在今年的第二季度，美團(tuán)營(yíng)收同比增幅由負(fù)轉(zhuǎn)正，經(jīng)營(yíng)溢利從第一季度的虧損7000萬(wàn)，轉(zhuǎn)正為本季度的13億元，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率也由﹣0.7%轉(zhuǎn)為8.6%。經(jīng)營(yíng)溢利和利潤(rùn)率同比都實(shí)現(xiàn)正向增長(zhǎng)。盡管疫情的影響直接體現(xiàn)在各項(xiàng)業(yè)務(wù)的表現(xiàn)中，不過(guò)美團(tuán)在資本市場(chǎng)表現(xiàn)不俗，市場(chǎng)依然給予美團(tuán)足夠信心，多家證券給予買入評(píng)級(jí)。而美團(tuán)模式的成功似乎給了Uber發(fā)展的方向。

近些年Uber也一直在嘗試多元化的發(fā)展，除了打車服務(wù)，Uber還開(kāi)通了Uber Eats外賣、Uber Freight貨運(yùn)服務(wù)等。在第三季度的財(cái)報(bào)中有提到，Uber已經(jīng)推出了新的垂直交付渠道，為雜貨店，便利店，藥房和處方店提供了更多產(chǎn)品送貨上門到人們家中。

從7月開(kāi)始，位于拉丁美洲，加拿大和美國(guó)部分城市的Uber消費(fèi)者和Eats Pass會(huì)員可以通過(guò)Uber和Uber Eats應(yīng)用程序訂購(gòu)食品雜貨，并由Cornershop進(jìn)行訂購(gòu)。9月雜貨店的總預(yù)訂額超過(guò)了10億美元，現(xiàn)在雜貨店的產(chǎn)品遍及10多個(gè)國(guó)家/地區(qū)。

除此之外，它還在170多個(gè)城市推出了Uber Connect，使消費(fèi)者可以通過(guò)UberX驅(qū)動(dòng)程序?qū)⑿“l(fā)送給親朋好友，并且自4月中旬以來(lái)已經(jīng)完成了近300萬(wàn)次旅行。甚至用戶可以通過(guò)Uber transit購(gòu)買公交車的票。

但事實(shí)上，不只是Uber，其他的公司也在想要突破這樣的困局，在往非餐飲領(lǐng)域開(kāi)拓，美國(guó)外賣巨頭DoorDash也在七月份宣布與美國(guó)藥妝巨頭Walgreens達(dá)成合作，為其提供非處方藥和其他產(chǎn)品的配送服務(wù)。此外，DoorDash六月份還和美國(guó)最大的藥品零售商CVS Health進(jìn)行了類似的合作。

即便Uber的野心很大，但它面臨的挑戰(zhàn)也是前所未有的，未來(lái)如何縮窄虧損盡快實(shí)現(xiàn)盈利這是最關(guān)鍵的。目前來(lái)看，Uber在不同領(lǐng)域作出更多的戰(zhàn)略布局，如何趕在其他玩家之前迅速搶占市場(chǎng)，這是Uber未來(lái)要思考的。

本文來(lái)源：美股研究社，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明版權(quán)

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