2017年，股權(quán)投資市場一路高歌猛進，私募行業(yè)總募資額一舉創(chuàng)下萬億新高，當(dāng)時很少有人會想到，這之后市場會從酷暑跌進寒冬，而且這么猛烈。今天，我們看到了結(jié)果，但只有真正下沉到市場里面理解行業(yè)，發(fā)現(xiàn)趨勢里最細(xì)微波動背后的深層邏輯，才能夠看清是誰在推動市場走向繁榮、誰在攪動市場重塑格局、誰又在開拓行業(yè)的下一個十年!
4月25日，由36氪主辦、科技部中國風(fēng)投委和中國母基金聯(lián)盟聯(lián)合主辦的中國基金合伙人未來峰會在北京舉行，活動由知名媒體人、青梅傳媒創(chuàng)始人莊婧主持，邀請了包括頭部母基金、政府引導(dǎo)基金、產(chǎn)業(yè)資本、家族辦公室在內(nèi)的百家LP和頭部GP，就股權(quán)投資市場大平臺發(fā)展之變、解析穿越周期的贏者之道、尋找跑贏行業(yè)的頭部黑馬、機構(gòu)運營的進化論，以及母基金、美元基金和政府引導(dǎo)基金的發(fā)展趨勢等行業(yè)熱點話題進行了探討分享。活動現(xiàn)場，36氪還聯(lián)合50家頭部LP，發(fā)布了“中國最受LP認(rèn)可投資機構(gòu)”暨“中國黑馬基金10強”榜單。
中國母基金聯(lián)盟秘書長、科技部中國風(fēng)投委常務(wù)副會長唐勁草回顧了2018年以來中國股權(quán)投資市場的發(fā)展現(xiàn)狀，“2018年對中國的投資行業(yè)是一場洗禮，2019年中國的投融資行業(yè)總體上是向好的，但私募股權(quán)基金行業(yè)會出現(xiàn)‘二八法則’分化，行業(yè)也會出現(xiàn)很多業(yè)務(wù)的調(diào)整，中國的投資行業(yè)只有真正的多元化，才是一個正常的、健康的生態(tài)”，唐勁草表示。
深創(chuàng)投董事長倪澤望分享了對創(chuàng)投行業(yè)平臺化發(fā)展的觀察，“創(chuàng)投行業(yè)的平臺型企業(yè)應(yīng)當(dāng)是一個創(chuàng)投生態(tài)平臺，吸引創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)鏈的所有參與主體、所有資源，資金、資產(chǎn)、專業(yè)、技能能夠在平臺上得到充分施展。創(chuàng)投平臺型機構(gòu)要持續(xù)優(yōu)化自身的服務(wù)能力，不斷迭代出新的基礎(chǔ)設(shè)施”， 倪澤望表示。
在“股權(quán)投資市場大平臺之變”的圓桌討論中，元禾辰坤合伙人王吉鵬、紅杉中國合伙人浦曉燕、IDG資本合伙人李驍軍、中國國新基金董事總經(jīng)理歐文志、中俄地區(qū)合作發(fā)展投資基金副總經(jīng)理張楠、36氪投資報道總監(jiān)洪鵠等嘉賓，也分享了對大平臺發(fā)展邊界、如何提升組織效能、市場趨冷對大平臺募資的影響、以及未來可能存在的系統(tǒng)性投資機會等話題的看法。
在“穿越周期的贏者之道”的圓桌討論中，盛景嘉成創(chuàng)始合伙人劉昊飛、啟明創(chuàng)投主管合伙人甘劍平、經(jīng)緯中國創(chuàng)始管理合伙人徐傳陞、GGV紀(jì)源資本管理合伙人徐炳東、君聯(lián)資本董事總經(jīng)理、首席投資官李家慶，以及紅點創(chuàng)投中國基金合伙人張涵，就周期對創(chuàng)投行業(yè)的影響、創(chuàng)投生涯中印象最深刻的事件以及對潛力細(xì)分賽道的預(yù)期等話題進行了分享。
在“尋找黑馬”的圓桌討論中，云啟資本創(chuàng)始合伙人毛丞宇、元璟資本合伙人王琦、紅杉中國合伙人郭山汕、光點資本合伙人符正、創(chuàng)璟資本管理合伙人黎芳宏、翊翎資本董事長王斌、深圳市天使投資引導(dǎo)基金管理有限公司副總經(jīng)理徐向東就如何定位和打造差異化優(yōu)勢、所關(guān)注領(lǐng)域的最新發(fā)展、以及如何成為黑馬基金的秘訣等話題進行了分享。
在“機構(gòu)運營進化論”的圓桌討論中，茂樹資本總經(jīng)理兼董事總經(jīng)理許慶、山行資本創(chuàng)始合伙人徐詩、麥星投資合伙人田子睿、正心谷創(chuàng)新資本合伙人厲成賓、凱輝基金董事總經(jīng)理陳斯琪、金慧豐投資創(chuàng)始合伙人周立峰，對機構(gòu)化基金的定位、機構(gòu)化過程中策略的變化以及團隊管理計劃等話題進行了分享。
在“母基金的挑戰(zhàn)與突圍”的圓桌討論中，中國母基金聯(lián)盟秘書長、科技部中國風(fēng)投委常務(wù)副會長唐勁草，金晟資產(chǎn)董事長李曄、宜信財富私募股權(quán)母基金合伙人丁巖松、紫荊資本董事總經(jīng)理錢進、大唐元一管理合伙人樂德芳等國內(nèi)領(lǐng)先母基金代表，就母基金出手頻率變化背后的原因、投資策略的變化、GP的選擇標(biāo)準(zhǔn)、黑馬基金特點以及母基金的價值等話題，進行了分享。
在“對話美元LP:下一個10年”的圓桌討論中，HabourVest Partners董事總經(jīng)理單麗紅、 Cambridge Associate董事總經(jīng)理趙旭、LINE Ventures中國區(qū)投資負(fù)責(zé)人何劼、36氪創(chuàng)投研究院首席分析師高詩朦，就美元基金募資需求的變化、應(yīng)對周期的策略調(diào)整、優(yōu)秀管理團隊的特征、國內(nèi)外投資市場的差異、以及如何把握下一個十年的周期機會等話題進行了分享。
在“政府引導(dǎo)基金如何’引‘”的圓桌討論中，昌發(fā)展總經(jīng)理王穎、重慶產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金董事長楊文利、深創(chuàng)投政府引導(dǎo)基金總經(jīng)理申少軍、盛世投資管理合伙人陳立志、北京科創(chuàng)基金總經(jīng)理楊力、亦莊產(chǎn)投副總經(jīng)理楊全文，就2018年以來投資策略和布局的變化、對子基金選擇的標(biāo)準(zhǔn)，以及如何平衡政府引導(dǎo)基金在經(jīng)濟性、效益性、社會性和公共性上面潛在沖突等問題進行了分享。
通過數(shù)據(jù)調(diào)研、采訪3700家投資機構(gòu)和中國頭部50家母基金，整理分析3000個融資項目、近5000個融資事件，36氪還在活動現(xiàn)場發(fā)布了中國創(chuàng)業(yè)投資/私募股權(quán)行業(yè)黑馬獎和白馬獎以及有限合伙人獎項，聚焦那些持續(xù)創(chuàng)造價值的投資機構(gòu)。
36氪總裁馮大剛表示，LP的認(rèn)可是評價機構(gòu)的重要標(biāo)準(zhǔn)，作為上游的出資方，只有LP知道在繁榮、在泡沫背后，誰在創(chuàng)造真正的價值。“36氪真正深入行業(yè)之中，讓大家了解到行業(yè)真實的情況，我們希望做一個誠實的、真實的、有力量的活動，讓每一個參與方都能從中受益”。
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