AMD（NASDAQ：AMD）仍然是頂級“鎬和鏟子”公司的代名詞，從頭開始為利潤豐厚的人工智能行業(yè)提供動(dòng)力。事實(shí)上，AMD 的地位僅次于 Nvidia ( NVDA )，因?yàn)檫@兩家大型芯片制造商在新興的 GPU 和其他先進(jìn)處理器領(lǐng)域擁有雙寡頭地位。英特爾也在這個(gè)高度先進(jìn)的處理器市場中獲得了一些份額，但在許多方面仍然落后于 AMD 和 Nvidia，特別是在高端服務(wù)器加速器領(lǐng)域。
AI 應(yīng)用程序需要大量的計(jì)算能力才能正常運(yùn)行，而 AMD 提供了運(yùn)行這個(gè)龐大行業(yè)所需的硬件。AMD 的MI3000是為龐大的 AI 服務(wù)器市場提供動(dòng)力的最佳加速器之一，隨著我們的進(jìn)步，我們有機(jī)會(huì)大幅擴(kuò)大銷售額和盈利能力。甚至有人討論AMD 在高端市場與 Nvidia 的頂級加速器產(chǎn)品和其他先進(jìn)的人工智能相關(guān)芯片進(jìn)行競爭。
我們似乎低估了人工智能市場的規(guī)模以及 AMD 在該領(lǐng)域的潛力。人工智能已經(jīng)成為一個(gè)強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)，而且可能還只是處于起步階段。未來幾年市場可能會(huì)增長數(shù)倍。
雖然今年我們預(yù)計(jì)人工智能相關(guān)銷售額將達(dá)到約 3000 億美元，但到 2030 年，總銷售額可能會(huì)達(dá)到約1.85 萬億美元。此外，到那時(shí)之后，市場應(yīng)該會(huì)繼續(xù)擴(kuò)張，并有潛力像互聯(lián)網(wǎng)和其他革命性行業(yè)一樣達(dá)到前所未有的規(guī)模。此外，我們?nèi)蕴幱谌斯ぶ悄芴越馃岬脑缙陔A段，我們應(yīng)該會(huì)看到未來幾年的出色增長，特別是對于像 AMD 這樣的優(yōu)質(zhì)公司來說。AMD首席執(zhí)行官表示，到2027年，僅AI芯片市場的價(jià)值就可能達(dá)到4000億美元左右，AMD可能會(huì)占據(jù)相當(dāng)大的市場份額。
除了堅(jiān)實(shí)的基本面、心理和積極情緒因素外，AMD 從技術(shù)角度來看也看漲。從長遠(yuǎn)來看，AMD是最有前途的公司之一，這可能是買入AMD股票的絕佳機(jī)會(huì)。
AMD 的回調(diào)是一份禮物，這正是我在最近的峰值（ 170-180 美元水平）之后呼吁買入的地方。AMD 最近攀升得太高太快，但最近的拋售與基本面無關(guān)，而基本面應(yīng)該繼續(xù)推動(dòng) AMD 在中長期走得更高。150-160 美元左右有一個(gè)很好的支撐位，該股跌破該水平的可能性很小。
此外，AMD還沒有像SMCI和其他幾只股票那樣經(jīng)歷過“英偉達(dá)時(shí)刻”。一旦 AMD 的人工智能需求轉(zhuǎn)化為利潤，AMD 應(yīng)該會(huì)帶來更高的收入和每股收益。對其服務(wù)器加速器處理器和其他先進(jìn) GPU/CPU 硬件的需求和收入不斷增加，應(yīng)該會(huì)讓 AMD 的 Nvidia 時(shí)刻到來。這種動(dòng)態(tài)應(yīng)該會(huì)讓 AMD 的股價(jià)走得更高，而且我們現(xiàn)在正處于一個(gè)絕佳的買入點(diǎn)。
AMD面臨著來自英偉達(dá)、英特爾等芯片行業(yè)巨頭的競爭風(fēng)險(xiǎn)。此外，我們應(yīng)該著眼于AMD的獎(jiǎng)項(xiàng)并考慮長遠(yuǎn)形象。獎(jiǎng)品是人工智能市場的巨大份額，AMD 在該市場中處于市場領(lǐng)先地位。AMD 是人工智能增強(qiáng)型 CPU、GPU、服務(wù)器加速處理器和其他領(lǐng)先硬件領(lǐng)域的主導(dǎo)力量，在人工智能淘金時(shí)代經(jīng)歷著巨大的需求。
因此，我忽略短期噪音，關(guān)注 AMD 的長期潛力。AMD 相對便宜，并且可以在未來幾年大幅增加收入和每股收益。此外，我預(yù)計(jì) AMD 的銷售額和每股收益將遠(yuǎn)高于許多分析師的預(yù)期。隨著我們的進(jìn)步，這種動(dòng)態(tài)應(yīng)該會(huì)導(dǎo)致積極的盈利修正、更高的估值倍數(shù)以及可能更高的股價(jià)。
作者丨Victor Dergunov
文│松果智能Hub
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