重人力的行業(yè)，總是在虧損邊緣徘徊。但現(xiàn)在，這個“傳統(tǒng)”迎來破局者。近日，順豐同城發(fā)布2023年上半年業(yè)績預告，預計截止 2023 年 6 月止的中期業(yè)績實現(xiàn)扭虧為盈，成為即時物流領域第一家實現(xiàn)盈利的企業(yè)。
在公告中，順豐特別提及令業(yè)績扭虧的原因是收入增長伴隨訂單密度增加、業(yè)務結構向好、投入產(chǎn)出率變高等。盡管只是三言兩語，但如果將這些指標代入到同城即時配送的業(yè)務模型中，順豐同城實際上實現(xiàn)了一次質量雙增的全面進步。
邁過盈虧平衡這個門檻后，順豐同城仍然在保持高速增長的即時配送賽道上，尋找新的目標點。伴隨著市場競爭關鍵因素開始轉移，順豐同城正在打開新局面。
順豐同城盈利，勢同“巨人握拳”
在今年3月28日順豐同城公布的2022年業(yè)績報告中，其年度營收首次突破百億元，成為公司的一大里程碑。因此，本次半年報預告的扭虧為盈，基本表明公司的商業(yè)模型得到進一步優(yōu)化。尤其是在即時配送市場規(guī)模依然擴大的背景下，利潤空間的增長值得稱之為“驚喜”。
這一成績有兩層可能的潛在含義，一是順豐同城在綜合運營上找到了合適的發(fā)力點，實現(xiàn)了規(guī)模擴大與降本增效的平衡，二是隨著市場規(guī)模擴大，順豐同城的市場份額提高，原始基礎設施開始釋放更多復利價值。
不論從哪個方向看，都意味著順豐同城對即時配送的理解與布局，已經(jīng)達到領先行業(yè)的水準。因為即時零售和配送圍繞“本地需求+本地供給”這個業(yè)務核心，構成了獨特的商業(yè)模型。這代表在每個區(qū)域，順豐同城所需要付出的基礎投入趨向于固定或周期性支出，比如人力資本等等。但只要總需求在成長，這部分支出的增速是跑不過收入增速的。
比如，在2022年業(yè)績中，順豐同城2C同城配送收入同比增長57.3%，總營收同比增長25.6%，但與之對應的是，履約成本的同比增速下滑至21.5%，幾大費用率中唯有研發(fā)費用率增加2.5%，其余全部呈下降態(tài)勢。簡而言之，在不大肆提升投入力度的前提下，順豐同城既能維持市場規(guī)模和用戶份額的增長，也能順利承接這些需求，成功履約。
結合順豐同城本次半年報的業(yè)績預告——“公司整體收入實現(xiàn)良好增長，同時訂單密度增加、業(yè)務結構向好，進一步提升業(yè)務網(wǎng)絡規(guī)模經(jīng)濟效應，而且通過科技賦能效率提升，驅動更加高效的運營底盤，提升資源投入產(chǎn)出效率，最終使得毛利率及費用率持續(xù)改善”，這個趨勢是延續(xù)的。正向循環(huán)一旦形成，向上提升的阻力就會大大減輕。
當然，最關鍵的因素還是，相較于電商快遞等傳統(tǒng)倉儲中轉式物流，即時配送的本地化商業(yè)模型，要求即時配送企業(yè)在實戰(zhàn)中釋放更大主動性，去深入消費場景，關注履約關聯(lián)的多環(huán)節(jié)，提供多元服務。這其中隱藏的重要機遇是，前期僅僅提供運力，也就是服務點到點的配送服務。但到了中后期，隨著順豐同城的能力鞏固與展現(xiàn)，它逐漸建立起提供解決方案的能力，主要解決兩端之間的問題——這是重大的躍進，因為可以進入客戶系統(tǒng)，創(chuàng)造更大價值。
比如現(xiàn)階段，順豐同城能“送”的東西已經(jīng)遠遠超出很多人的想象。尤其是在中長距離、分層市場，順豐同城有背靠順豐的眾多經(jīng)驗，和組織多樣化運力、履約方式的能力，這和大量只靠人力密集構建服務網(wǎng)絡的同行們相比，形成了差異化優(yōu)勢。
類似的例子如針對C端的貴重物品，順豐同城推出了安心送，提供保價產(chǎn)品全程監(jiān)控、全額極速理賠等服務；針對冷鏈消費產(chǎn)品和醫(yī)藥產(chǎn)品等，順豐同城的冷鏈基礎設施、服務能力要領先于行業(yè)。
因此，回歸行業(yè)本質，即時配送企業(yè)其實長期處于一種獨特的生態(tài)中：運力供給早期是很容易獲得的，這導致建立基礎網(wǎng)絡門檻降低，然后催生大批躺在人力紅利上收配送“稅”的企業(yè)。但隨著需求端適應了即時配送這種模式，更多跨行業(yè)、跨領域的非標需求蓬勃涌現(xiàn)，原先的思維就不再適用。
此時，是順豐同城搶先更新服務能力、承接復雜需求。因而當業(yè)務模型進一步驗證了良性運營的潛力，順豐同城有能力以更飽滿的攻勢，揮出進擊的下一拳。
即時配送，進入高質量發(fā)展時代
在即時配送的行業(yè)環(huán)境中，有幾點特征值得關注。
首先，相對于傳統(tǒng)的遠距快遞物流服務，本地最后一公里的即時配送需求邏輯和商業(yè)價值邏輯不同。其次，B端和C端同時運行的全場景業(yè)務模式，對企業(yè)能力的挑戰(zhàn)方向不同。最后，即時配送發(fā)展階段和快遞等有明顯差異，受到的政策支持、在企業(yè)內(nèi)部的戰(zhàn)略地位等也有不同。
當多種因素混合，我們看到，即時配送原本在各級市場有許多不同規(guī)模的玩家割據(jù)作戰(zhàn)，但現(xiàn)在頭部企業(yè)如順豐同城的競爭力持續(xù)增強。潛臺詞正如前文所說，單純提供運力資源的競爭力逐漸減弱，提供定制化解決方案和產(chǎn)業(yè)化能力的競爭力逐漸增強。背后則是需求的演變：商家對運力供給的敏感度降低，對平臺差異化特色的敏感度提高。消費者除了“能送”之外，更需要送得快速、安穩(wěn)、放心。
這都更要求平臺既能寫好大戰(zhàn)略，也能做好小運營。無論是在基礎的點對點服務，還是更綜合化的端到端服務，順豐同城都能滾起雪球。
一方面，基于非餐、非標多元需求的擴張，順豐同城從運力、方案、技術等幾個方面建立了差異化的戰(zhàn)略優(yōu)勢。
比如針對直播電商，順豐同城推出了面向商家的綜合物流解決方案，一鍵即可跟進物流操作。針對KA客戶，順豐同城可與之共建配送方案，貼心服務。而面對城市整體商業(yè)空間，順豐同城的城市物流系統(tǒng)將在綜合計算行業(yè)需求、場景復雜度、人力能力等因素的基礎上，給出最佳調(diào)度——而這一切還伴隨著順豐同城對騎手的長期關懷與培訓，在保障騎手收入、安全等需求的基礎上，試圖以技術+制度的方式，提高單騎手人效，也就是給合適的人合適的任務，確保騎手權益、平臺服務等達成平衡。
另一方面，即時物流已經(jīng)成為當前消費不可或缺的催化劑。此前，商務部等13部門正式發(fā)布《全面推進城市一刻鐘便民生活圈建設三年行動計劃（2023—2025）》，在各地得到積極響應。
例如，長沙相關部門聯(lián)合制定的《長沙市一刻鐘便民生活圈試點城市建設實施方案》就提出，“到2025年底，創(chuàng)建不少于100個高質量一刻鐘便民生活圈，實現(xiàn)新增和改造商業(yè)網(wǎng)點2500個，服務居民300萬人，帶動就業(yè)20萬人”?？v觀其方向，與順豐同城擴大商家經(jīng)營半徑、提升消費者獲得服務的半徑這一基本理念仍然一致，但“高質量”一詞格外突出。
對商家側來說，高質量是延長服務鏈條、提升服務質量；對消費者來說，高質量是因地制宜便利滿足消費需求，生活圈更接地氣；對平臺來說，高質量是維持有效的費用控制與健康的商業(yè)模型，并帶動就業(yè)和消費，形成良性循環(huán)。答案殊途同歸，順豐同城正在高質量發(fā)展的路上與即時配送產(chǎn)業(yè)鏈攜手并進。
回顧順豐同城扭虧為盈這個節(jié)點，似乎數(shù)字的變動只是一件小事，因為它僅僅是堅定執(zhí)行自己的戰(zhàn)略，便逐步完成了飛躍。但如果將順豐同城放回行業(yè)觀察，我們可以看到的是，即時配送已經(jīng)與草莽時代漸行漸遠——江湖不再有大力出奇跡的故事，精細化成為新標準，行業(yè)越來越考驗企業(yè)的戰(zhàn)略眼光和高質量發(fā)展意識，發(fā)揮物流的深度價值。
順豐同城與順豐控股整體的高質量發(fā)展緊緊相依，它的中立第三方能力優(yōu)勢、生態(tài)優(yōu)勢，依然還有巨大的發(fā)揮空間。就是在這轉變剛剛發(fā)生的時刻，順豐同城竟已率先完成提供資源-解決問題-挖掘需求的提升。在這條漫長的道路上，順豐同城的能力和意識，讓人不得不打出一個好評。
來源：港股研究社
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