近些年來，半導體圈里流傳著一句話：有收購不是新聞，沒有收購才是大新聞。正因為此，2019年全球半導體行業(yè)1億美元以上的收購案共計41起，其中超過50億美元以上的收購案達到5起，對此大家也已經習以為常。
以數據中心市場為例，英偉達擊敗英特爾、賽靈思等競爭對手，以69億美元收購以色列芯片設計公司Mellanox(邁絡思)無疑是近年來最受矚目的一場并購案。在獲得歐美市場無條件批準后，不久前此項并購也得到了中國國家市場監(jiān)管總局的正式批準，但設定了一系列限定條件。
至今距該并購正式完成已經過去了兩個多月，數據中心兩大巨頭的合并對于中國市場的影響何在?是否會對未來中國的數據中心市場格局帶來明顯的沖擊?
并購的背景與緣由
首先，從兩家公司的背景說起。英偉達，GPU市場的領導者之一，主要以提供顯卡芯片而廣為人知，但少有人知道的是，英偉達在數據中心市場也有很強的競爭力，全球超算500強排名中，有超過130多套的系統(tǒng)采用英偉達的GPU加速方案。而1999年才成立的Mellanox公司，已經成為全球數據中心端到端連接解決方案的領先供應商，其領先的Infiniband互聯方案是超算系統(tǒng)的核心組件，速度遠超其它技術，占統(tǒng)治地位。
簡言之，英偉達提高了服務器的計算能力，而Mellanox加快了服務器的連接速度，這樣收購的邏輯就明晰了。近些年，英偉達的數據中心業(yè)務正在受數據中心層面的網絡連接問題所累，并在2019年第四季度開始出現疲軟，原因是大型超級計算機的支出減少。在收購Mellanox之后，將大大增強英偉達在數據中心業(yè)務方面的能力，并在某些方面形成壟斷能力，以更好地與英特爾等對手競爭。正如其聯合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛所說：“英偉達的計算能力將從現在的服務器擴展到整個數據中心。”
從Mellanox的財報也可以發(fā)現，中國是Mellanox的第二大市場，僅次于美國，其客戶包括了阿里巴巴、百度、京東等眾多國內頭部互聯網公司。因此，借助此次收購，繼續(xù)深耕，甚至是猛攻中國市場，同樣是英偉達所追求的方向。
業(yè)內人士指出，兩家公司的合并，將進一步增強英偉達數據中心芯片加互聯解決方案的無可替代性，形成壟斷。這無疑會對中國數據中心市場造成明顯的影響，英偉達意圖“通吃”的野心會對這一領域的所有參與者都帶來沖擊。
正因于此，國家市場監(jiān)管總局從中國的實際出發(fā)，在批準該項交易的同時，對交易合并期的英偉達和Mellanox雙方以及合并后的新實體，附加了專業(yè)性極強、明確而又具體的限制性條件，并且限制期限長達6年，以維護公平開放的市場環(huán)境，保障企業(yè)及用戶的利益。
限制性條件保護中國市場及企業(yè)利益
首先，在限制性條件中明確規(guī)定，向中國市場銷售英偉達GPU加速器與邁絡思高速網絡互聯設備時，英偉達和 M ellanox交易雙方和集中后實體不得以任何方式進行產品搭售，不得限制和阻礙客戶單獨選用二款產品之一，也不得歧視任何單獨購買產品的客戶。 換句話說，即便英偉達收購Mellanox后整合成功，成為一個新的公司，在未來6年內，英偉達和Mellanox的產品壟斷合力在中國市場還不會形成，客戶也無需被雙方的“產品整合”所約束。
更重要的是，對于已經，或者正在購買雙方產品的客戶，限制性條件也以明確規(guī)定來保障其利益，包括繼續(xù)履行現有的商業(yè)協(xié)議，不得對客戶實行差別待遇，不得拒絕、限制或拖延產品供貨和服務，確保對客戶的服務水平，以及對客戶、經銷售和O EM 提供一年的產品儲備 。如此明確的規(guī)定，全面地保護了企業(yè)客戶的利益，使其在選用產品時依然能完全依托于自身需求進行，而不受此收購的影響。在中國市場，對于那些使用第三方GPU加速器如AMD的產品或單獨使用Mellanox網絡互聯設備的企業(yè)來說，不用有任何擔心，因為所有可能出現的問題，都在限制性條件中標明。一旦出現，企業(yè)客戶可以第一時間向中國國家市場監(jiān)管總局投訴。
除此之外，限制定性條件中，還對交易雙方和集中后實體應繼續(xù)保證英偉達GPU加速器與第三方網絡互聯設備、邁絡思高速網絡互聯設備與第三方加速器的互操作性，繼續(xù)保持邁絡思高速網絡互聯設備點對點通信軟件和集合通信軟件的開源承諾，以及對第三方加速器和網絡互聯設備制造商的信息采取保護措施等等 ，進行了明確限定，解除企業(yè)的后顧之憂。
對此，有業(yè)內人士表示：“向中國市場持續(xù)供應相關產品的條件，有力保障了中國云計算、人工智能、超算產業(yè)的供應安全。”
對數據中心市場的一記警鐘
這樣明確而詳盡的限制條件，對于國內數據中心市場的企業(yè)和用戶來說，絕對是個利好消息，不僅保障了下游客戶的供應安全，有力維護了市場公平競爭秩序，同時也為國內企業(yè)進入GPU加速器和高速網絡互聯設備領域創(chuàng)造了關鍵的機會窗口期。但收購本身依然給整個市場敲響了警鐘。
雖然限制性條件要求英偉達和Mellanox交易雙方數年內須保持獨立研發(fā)，但對于英特爾、AMD、賽靈思等國際芯片巨頭來說，也是來勢洶洶，需要未雨綢繆。意圖在數據中心市場通吃的英偉達無疑是個難纏的對手，在中國市場上此次交易附加的限制，既給了他們在市場層面的緩沖期，也將促使他們在產品研發(fā)，甚至整合并購上進一步加大力度，以面對6年限制期結束后的新競爭格局。
而對于中國本地企業(yè)來說，同樣是一次極大的警示，也將促使它們加大研發(fā)力度，在提升自身技術實力的同時，找到替代性的產品和方案。據報道，華為今年將在韓國設立云和 AI 事業(yè)群，希望進軍GPU服務器和超級計算市場。以此為信號，國內GPU行業(yè)也將被注入新的動力，在研發(fā)層面的投入，在技術方面的深耕，都將為國產GPU替代市場的繁榮打下基礎。與此同時，國內企業(yè)間的整合并購也將進一步加速，畢竟強敵在前，是各自為政、被各個擊破，還是抱團取暖、合力迎敵，選擇似乎并不難做。據悉，僅僅在今年6月，國內A股市場，上市公司半導體收購案例已達到8起。
山雨欲來風滿樓。在中國這個全球最大的芯片進口國，數據中心市場也仿如暴風雨來臨的前夜。盡管在限制性條件的要求下，英偉達的此次收購Mellanox并非“狼來了”的傳說，但對于所有數據中心市場的國內外廠商來說，這仍是一記響亮的警鐘——風雨將至，還不秣馬厲兵?
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