支付寶和微信在下沉市場(chǎng)或?qū)㈤_(kāi)戰(zhàn)。國(guó)內(nèi)支付市場(chǎng)主要由支付寶和微信把控，兩者為爭(zhēng)奪用戶(hù)開(kāi)展了長(zhǎng)久的斗爭(zhēng)，在下沉市場(chǎng)方面，微信一直領(lǐng)先支付寶。但今年以來(lái)，支付寶開(kāi)始著重發(fā)展下沉市場(chǎng)，前不久，支付寶與眾多網(wǎng)紅達(dá)成合作，通過(guò)軟廣等方面再次進(jìn)軍下沉市場(chǎng)，為微信爭(zhēng)奪用戶(hù)。
騰訊和阿里近年來(lái)在各個(gè)領(lǐng)域掀起了競(jìng)爭(zhēng)狂潮，但在下沉支付領(lǐng)域，微信似乎更勝一籌。這使得支付寶稍顯焦慮，畢竟微信通過(guò)拼多多，京東等企業(yè)已經(jīng)威脅到了阿里巴巴的電商市場(chǎng)。一旦電商業(yè)務(wù)失守，電商背后連接的用戶(hù)和商家也將一并失去，這對(duì)阿里來(lái)說(shuō)將是重大打擊，因此，阿里不可能退讓。
其實(shí)，兩者在下沉支付市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)還意味著對(duì)于增值服務(wù)和未來(lái)生態(tài)的競(jìng)爭(zhēng)。我們看到隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，移動(dòng)支付方式背后隱藏了更多的服務(wù)，對(duì)于B端用戶(hù)來(lái)說(shuō)，簡(jiǎn)單的支付或許并不是主要需求，數(shù)據(jù)分析，目標(biāo)用戶(hù)分析等才是真正目的。最直觀的體驗(yàn)之一就是小程序。美股研究社將持續(xù)關(guān)注下沉支付市場(chǎng)的后續(xù)表現(xiàn)。
用戶(hù)增長(zhǎng)接近天花板，下沉市場(chǎng)高速發(fā)展
支付寶如此在意下沉市場(chǎng)主要有兩個(gè)原因。一個(gè)是因?yàn)榻陙?lái)一二線(xiàn)城市用戶(hù)增長(zhǎng)放緩，用戶(hù)增長(zhǎng)主要依賴(lài)下沉市場(chǎng)。另一個(gè)是下沉市場(chǎng)高速發(fā)展，背后隱藏著巨大的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)。這次與抖音KOL的合作只是其中之一，未來(lái)支付寶將會(huì)更加注重下沉市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)。
（1）支付寶用戶(hù)增長(zhǎng)減緩，發(fā)掘下沉市場(chǎng)增加用戶(hù)
支付寶的用戶(hù)量已經(jīng)接近天花板，新增用戶(hù)主要來(lái)自下沉市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)第三方研究機(jī)構(gòu)Quest Mobile發(fā)布的《中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)2018年度大報(bào)告》數(shù)據(jù)表明，支付寶新增月活用戶(hù)中，超過(guò)55.4%的用戶(hù)來(lái)自三四線(xiàn)及以下城市。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，支付寶在一二線(xiàn)城市已經(jīng)普及，想要擴(kuò)大一二線(xiàn)城市用戶(hù)較為困難，而下沉市場(chǎng)用戶(hù)眾多，成為支付寶用戶(hù)增長(zhǎng)的寶地。
（2）下沉市場(chǎng)高速發(fā)展，阿里集團(tuán)加速下沉開(kāi)發(fā)
下沉市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，已經(jīng)成為支付寶乃至整個(gè)阿里巴巴集團(tuán)發(fā)展目標(biāo)。據(jù)媒體報(bào)道，淘寶天貓總裁蔣凡表示，目前淘系在下沉市場(chǎng)的滲透率已經(jīng)達(dá)到了40%，在最近兩年淘寶新增用戶(hù)中，有超過(guò)70%來(lái)自下沉市場(chǎng)，而月度活躍用戶(hù)增長(zhǎng)了2.26億，年度活躍消費(fèi)者增長(zhǎng)了2.08億。這些用戶(hù)在登錄淘寶天貓平臺(tái)的年消費(fèi)額已經(jīng)超過(guò)了2000元人民幣。
今年618期間，下沉市場(chǎng)的用戶(hù)就已經(jīng)成為了消費(fèi)主力之一。從天貓，京東等平臺(tái)的數(shù)據(jù)中我們可以得知，下沉市場(chǎng)已經(jīng)不再是低端市場(chǎng)，對(duì)于高端產(chǎn)品的需求量同樣正在快速增長(zhǎng)，京東數(shù)據(jù)表示"618"期間，3000元以上掃地機(jī)器人、擦窗機(jī)等除塵類(lèi)產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼，成交額同比超200%以上。
微信加速下沉市場(chǎng)布局，雙方?jīng)Q戰(zhàn)刷臉支付
不只是支付寶，微信也在加速下沉，主要有兩個(gè)表現(xiàn)。一個(gè)是下沉市場(chǎng)的電商開(kāi)發(fā)，另一個(gè)是刷臉支付爭(zhēng)奪用戶(hù)和商家。觀察下沉市場(chǎng)表現(xiàn)后，我們認(rèn)為微信比起支付寶似乎更勝一籌，這對(duì)支付寶來(lái)說(shuō)將是一大挑戰(zhàn)，或許也是因此支付寶最近的動(dòng)作越發(fā)頻繁。但即便如此，支付寶想要對(duì)付微信也并不容易。
（1）騰訊加速電商下沉，與阿里爭(zhēng)奪小鎮(zhèn)青年
騰訊正在加速下沉市場(chǎng)的電商開(kāi)發(fā)。目前騰訊集團(tuán)在電商方面有京東，拼多多，唯品會(huì)，蘑菇街等企業(yè)。拼多多在下沉市場(chǎng)的實(shí)力有目共睹，配合微信支付在下沉市場(chǎng)高速發(fā)展，已經(jīng)成為了阿里系電商業(yè)務(wù)的一大威脅。數(shù)據(jù)表明，今年5月份拼多多凈增下沉月活用戶(hù)5880萬(wàn)，接近支付寶的6034萬(wàn)，同比增速高達(dá)61.2%。而京東前不久推出京喜，更是增加了微信支付在下沉市場(chǎng)的實(shí)力。
阿里電商業(yè)務(wù)面臨騰訊威脅。眾所周知，電商是阿里巴巴的自留地。騰訊一直以來(lái)想要爭(zhēng)奪這塊蛋糕，但面對(duì)阿里的體量只能選擇收購(gòu)，投資等方面進(jìn)入這一市場(chǎng)。若是能夠通過(guò)下沉市場(chǎng)打開(kāi)電商領(lǐng)域，騰訊或許將全面進(jìn)攻阿里巴巴的電商業(yè)務(wù)。或許也正是意識(shí)到了這一點(diǎn)，阿里才會(huì)加速下沉，而支付作為壟斷電商的重要工具，成為兩者爭(zhēng)奪的重點(diǎn)。可以想見(jiàn)，若是支付寶不加速下沉，很可能重復(fù)當(dāng)初微信紅包對(duì)支付寶的打擊，甚至可能會(huì)失去下沉市場(chǎng)的電商業(yè)務(wù)。
（2）刷臉支付崛起，背后是雙方對(duì)商家的爭(zhēng)奪
微信和支付寶的競(jìng)爭(zhēng)還體現(xiàn)在刷臉支付上。據(jù)媒體報(bào)道，2018年刷臉支付商業(yè)化以來(lái)，支付寶和微信支付相繼推出刷臉設(shè)備"蜻蜓"與"青蛙" ，而支付寶9月24日推出的"無(wú)上限投入"政策被認(rèn)定為針對(duì)微信的號(hào)角。刷臉背后隱藏著雙方對(duì)于商家的爭(zhēng)奪，對(duì)于商家而言，用戶(hù)拉新較難，而支付寶和微信的刷臉即會(huì)員的解決方案有利于用戶(hù)增長(zhǎng)。
刷臉支付對(duì)于支付寶和微信的意義還不止如此，背后還隱藏著兩大經(jīng)濟(jì)體對(duì)于整個(gè)商家生態(tài)的爭(zhēng)奪。據(jù)北京商報(bào)報(bào)道，支付寶表示，刷臉支付設(shè)備不僅是支付收銀工具，還是商家轉(zhuǎn)型數(shù)字化經(jīng)營(yíng)的入口和平臺(tái)。微信支付團(tuán)隊(duì)表示，微信青蛙刷臉設(shè)備幫助商家連接微信大生態(tài)，讓商戶(hù)在復(fù)雜的門(mén)店環(huán)境中，更好地使用這些經(jīng)營(yíng)工具，從而更進(jìn)一步提升效率與體驗(yàn)?？梢?jiàn)雙方都想將商家納入自身的經(jīng)濟(jì)體系之中。
增值服務(wù)成未來(lái)發(fā)展重心，全生態(tài)爭(zhēng)奪雙方斗爭(zhēng)加劇
從前面的分析中，我們看到支付寶和微信支付作為兩種支付方式已經(jīng)成為了騰訊和阿里巴巴爭(zhēng)奪用戶(hù)，商家，甚至電商市場(chǎng)的一大有效手段。其實(shí)，騰訊和阿里瞄準(zhǔn)的并不僅僅只是這些，更重要的是背后的增長(zhǎng)服務(wù)和生態(tài)競(jìng)爭(zhēng)。這一點(diǎn)，從雙方加速小程序開(kāi)發(fā)就可以看出。
（1）支付+時(shí)代增值服務(wù)成重點(diǎn)，競(jìng)爭(zhēng)背后是整個(gè)生態(tài)建設(shè)
雙方加速開(kāi)發(fā)下沉市場(chǎng)，也是看中了移動(dòng)支付附帶的增值服務(wù)。易觀于近期發(fā)布的《中國(guó)第三方支付行業(yè)專(zhuān)題分析2019》報(bào)告中就指出，當(dāng)前移動(dòng)支付規(guī)模增長(zhǎng)主要得益于支付場(chǎng)景與支付數(shù)字化增值。支付增值指的是通過(guò)支付方式為用戶(hù)，商家等提供更加便利的服務(wù)和分析工具。前面提到的刷臉支付就是增值服務(wù)的表現(xiàn)之一。
而增值服務(wù)的對(duì)象一般是B端市場(chǎng)，若是能夠通過(guò)支付占據(jù)增值服務(wù)市場(chǎng)，將會(huì)有更大的發(fā)展空間。
增值服務(wù)背后還隱藏著整個(gè)生態(tài)建設(shè)。未來(lái)生態(tài)建設(shè)成為微信和支付寶未來(lái)爭(zhēng)奪的主要方向。微信支付和支付寶兩者的競(jìng)爭(zhēng)都不再是簡(jiǎn)單的營(yíng)收和利潤(rùn)的斗爭(zhēng)，而是生態(tài)建設(shè)的斗爭(zhēng)。隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，支付背后鏈接了更多的服務(wù)，包括信用理財(cái)，保險(xiǎn)信貸，營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)，日常生活等等。隨著下沉市場(chǎng)和國(guó)際化擴(kuò)張，未來(lái)支付方式將成為斗爭(zhēng)的主要戰(zhàn)場(chǎng)，成為各種生意的入口。
（2）小程序逐漸駛?cè)肷钏畢^(qū)，雙方競(jìng)爭(zhēng)加劇爭(zhēng)奪B端市場(chǎng)
小程序?qū)τ陂_(kāi)發(fā)下沉支付市場(chǎng)尤其重要。首先我們了解小程序?qū)τ谥Ц妒袌?chǎng)的重要性，目前小程序主要用來(lái)連接用戶(hù)和商家，對(duì)于商家而言，多了吸引用戶(hù)的方式，對(duì)于用戶(hù)而言，即用即走也更加方便。微信和支付寶通過(guò)小程序可以獲得更多的商家，用戶(hù)，以及數(shù)據(jù)。而在下沉市場(chǎng)，小程序還未完全鋪開(kāi)，而小程序自身的特性有利于在下沉市場(chǎng)的擴(kuò)張。
因此騰訊和阿里都在加速小程序建設(shè)。阿里巴巴近年來(lái)不斷將旗下企業(yè)接入支付寶小程序，以完善整體生態(tài)。近一年來(lái)，支付寶小程序已與高德、釘釘、天貓、UC、飛豬等阿里系重要流量APP實(shí)現(xiàn)打通，前不久還與微博達(dá)成合作。而微信通過(guò)小程序?qū)⒈姸嗌碳衣?lián)合起來(lái)，最近還開(kāi)放好物圈，內(nèi)嵌直播。
移動(dòng)支付，小程序與電商，B端用戶(hù)等市場(chǎng)天然聯(lián)系較強(qiáng)。通過(guò)支付增值可以為B端用戶(hù)提供更多的服務(wù)。根據(jù)艾媒咨詢(xún)數(shù)據(jù)，截至2018年底，2018年中國(guó)實(shí)有各類(lèi)市場(chǎng)主體11020萬(wàn)戶(hù)，其中個(gè)體工商戶(hù)規(guī)模超7000萬(wàn)戶(hù)。若是小程序進(jìn)一步普及，這些商家都將成為騰訊或者阿里的用戶(hù)。由此也可以看出B端市場(chǎng)的龐大。
綜上所述，支付寶加速下沉市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，一方面是為了自身業(yè)務(wù)的發(fā)展，另一方面是為了防御微信的進(jìn)攻，更是為了在支付+時(shí)代通過(guò)支付來(lái)完善生態(tài)建設(shè)。我們看到支付寶在下沉用戶(hù)增長(zhǎng)等方面取得了突出的成績(jī)，但想要借此與微信抗衡卻并不容易，微信在下沉市場(chǎng)上的優(yōu)勢(shì)難以輕易抹平，美股研究社將持續(xù)關(guān)注事件的后續(xù)發(fā)展。
本文來(lái)源：美股研究社（公眾號(hào)：meigushe）http://www.meigushe.com/——旨在幫助中國(guó)投資者理解世界，專(zhuān)注報(bào)道美國(guó)科技股和中概股，對(duì)美股感興趣的朋友趕緊關(guān)注我們
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