【來源:JM Insights集摩咨詢】8月5日晚間,深圳市艾比森光電股份有限公司發(fā)布2024年半年報,顯示公司增收不增利。報告期內,艾比森實現(xiàn)營業(yè)總收入17.98億元,同比增長12.96%,歸母凈利潤8875.81萬元,同比下降37.87%。
圖片來源:艾比森公告
艾比森表示,報告期內公司實現(xiàn)含稅簽單約24億元,同比2023年半年度增長約8%。其中:海外市場保持良好的增長態(tài)勢,實現(xiàn)簽單約15億元,較2023年同期增長約18%;中國市場實現(xiàn)簽單約9億元,較2023年同期下降約5%。報告期內公司實 現(xiàn)營業(yè)收入約18億元,同比2023年半年度增長約13%。其中:海外市場實現(xiàn)營業(yè)收入約14億元,較2023年同期增長 約24%;中國市場實現(xiàn)營業(yè)收入約4億元,較2023年同期下降約13%。
JM Insights 據(jù)財報分析,從業(yè)績整體層面看需要重點關注以下幾點:
• 營業(yè)收入增速放緩。報告期內,營業(yè)收入為18億元,同比增長12.96%,去年同期增速為44.66%,其中國內市場下滑較為明顯。
• 近三個季度營業(yè)收入增速持續(xù)下降。報告期內,營業(yè)收入同比增長5.8%,近三個季度增速持續(xù)下降。
• 歸母凈利潤增速持續(xù)下降。近三期半年報,歸母凈利潤同比變動分別為313.36%,75.45%,-37.87%,變動趨勢持續(xù)下降。
• 營業(yè)收入與凈利潤變動背離。報告期內,營業(yè)收入同比增長12.96%,凈利潤同比下降42.03%,營業(yè)收入與凈利潤變動背離。
• 凈利潤較為波動。近三期半年報,凈利潤分別為0.8億元、1.4億元、0.8億元,同比變動分別為312.53%、73.65%、-42.03%,凈利潤較為波動。
從三費維度看,需要重點關注:
• 銷售費用增速超過20%。報告期內,銷售費用為2.8億元,同比增長25.46%。
• 管理費用增速超過20%。報告期內,管理費用為1億元,同比增長32.13%。
• 管理費用增速超營收。報告期內,管理費用同比增長 32.13% ,營業(yè)收入同比增長 12.96% ,管理費用增速高于營業(yè)收入增速。
來源:艾比森財報
據(jù)財報分析,公司銷售、管理、研發(fā)費用同比增幅明顯,對凈利潤產(chǎn)生影響。此外,報告期內公司實現(xiàn)毛利率約28%,同比下降約4%,主要受中國市場毛利率下滑影響,海外市場毛利率則保持平穩(wěn)。
7月23日,艾比森在投資者互動平臺透露,公司為本屆巴黎奧運會提供高品質的LED大屏與服務保障。超過50塊艾比森大屏將被應用在奧運會開幕式、貝爾西體育館等核心區(qū)域。
8月7日,有投資者在互動平臺向艾比森提問,巴黎奧運會開幕式上有塊LED黑屏,請問是公司的產(chǎn)品嗎?艾比森回復,根據(jù)目前了解的情況,巴黎奧運會的艾比森產(chǎn)品顯示正常,未出現(xiàn)黑屏故障情況或投訴。此外,黑屏不排除為現(xiàn)場斷電或畫面測試或其他人為因素等,具體原因暫不清楚。
JM Insights查閱近三年艾比森財報,2021年至2023年,公司實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為23.28億元、27.96億元、40.06億元,同比增長41.78%、20.09%、43.29%。但正如艾比森在財報中敘述的,海外地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展不平衡,加上受地緣政治、戰(zhàn)爭、金融等宏觀因素擾動,給LED的市場發(fā)展及企業(yè)經(jīng)營帶來間歇性挑戰(zhàn)。外加近年來受宏觀面影響而出現(xiàn)增長波動,行業(yè)利潤率明顯承壓,競爭較為激烈,未來艾比森能否持續(xù)創(chuàng)造營收凈利雙增長,有待進一步觀察。
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