域名預(yù)訂/競(jìng)價(jià)，好“米”不錯(cuò)過(guò)

2022年以來(lái)，全球物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)持續(xù)低迷，賽道內(nèi)不少玩家出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑，而且陸續(xù)傳出巨頭企業(yè)關(guān)停相關(guān)業(yè)務(wù)板塊的消息。這背后是消費(fèi)電子行業(yè)庫(kù)存積壓，客戶(hù)需求難以釋放等宏觀因素，導(dǎo)致IoT領(lǐng)域面臨一定的經(jīng)營(yíng)困境。

近日，全球IoT云平臺(tái)第一股涂鴉智能發(fā)布2023年一季度財(cái)報(bào)，顯示業(yè)績(jī)有企穩(wěn)回升的跡象。與此同時(shí)，涂鴉智能也宣布了召開(kāi)TUYA開(kāi)發(fā)者大會(huì)的計(jì)劃，聲稱(chēng)面向全球開(kāi)發(fā)者舉辦一場(chǎng)IoT領(lǐng)域的頂級(jí)盛會(huì)。這是否意味著，IoT行業(yè)的冬天即將過(guò)去？

SaaS業(yè)務(wù)發(fā)力，營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)、虧損繼續(xù)收窄

財(cái)報(bào)顯示，2023年第一季度，涂鴉智能實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4750萬(wàn)美元，相比2022年第一季度下降14.2%，其中主營(yíng)PaaS業(yè)務(wù)收入為3360萬(wàn)美元，上年同期為4180萬(wàn)美元。整體來(lái)看，影響涂鴉智能業(yè)績(jī)的宏觀因素仍然存在，比如可選消費(fèi)電子產(chǎn)品行業(yè)仍然處于去庫(kù)存階段，導(dǎo)致下游集團(tuán)客戶(hù)在采購(gòu)決策方面仍然保持謹(jǐn)慎等。但值得注意的是，涂鴉智能的業(yè)績(jī)中已經(jīng)有積極的信號(hào)。

盡管營(yíng)收同比下滑，但環(huán)比來(lái)看已有明顯改善，相比上一季度增長(zhǎng)了5%，而其整體毛利率則實(shí)現(xiàn)了同比上升3個(gè)百分點(diǎn)達(dá)到44.3%。此外，涂鴉智能的虧損也繼續(xù)收窄，第一季度凈虧損同比收窄61.7%至2100萬(wàn)美元，非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈虧損同比收窄 90.0%至370萬(wàn)美元，為上市以來(lái)新低。

一季度營(yíng)收實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)、毛利率同比增長(zhǎng)，原因在于其SaaS業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)力。從數(shù)據(jù)來(lái)看，一季度SaaS業(yè)務(wù)錄得逆勢(shì)增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收850萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)42.7%，且SaaS業(yè)務(wù)毛利率高達(dá)74.1%，遠(yuǎn)高于PaaS業(yè)務(wù)的40.5%。另外，該項(xiàng)業(yè)務(wù)的營(yíng)收占比也在持續(xù)提升，由2020年的3.4%上升至2022年的14%，而在今年一季度已升至18%?？梢?jiàn)，近年來(lái)，涂鴉智能非常重視SaaS業(yè)務(wù)，大有將其作為未來(lái)第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)的意圖。

據(jù)了解，今年第一季度，涂鴉智能對(duì)技術(shù)及產(chǎn)品進(jìn)行精細(xì)化的打磨，迭代了Cube智慧私有云、涂鴉智慧商業(yè)等產(chǎn)品，并結(jié)合公司及合作伙伴的硬件生態(tài)能力，以軟硬一體綜合解決方案，為客戶(hù)提供更全面賦能，比如，在“Cube智慧私有云+硬件生態(tài)+涂鴉全屋&地產(chǎn)SaaS”的整合賦能下，協(xié)助泰國(guó)頭部地產(chǎn)商打造獨(dú)立自主的全屋社區(qū)IoT平臺(tái)?；诖耍琒aaS業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，為公司的業(yè)績(jī)改善做出較大貢獻(xiàn)。

而虧損大幅收窄，則主要得益于公司在降本增效方面繼續(xù)發(fā)力。財(cái)報(bào)顯示，一季度涂鴉智能研發(fā)費(fèi)用為2805萬(wàn)美元，較去年同期的4759萬(wàn)美元下降超過(guò)40%；銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用則較去年同期下降近30%，已縮減至1000萬(wàn)美元左右。

其實(shí)，去年涂鴉智能已經(jīng)進(jìn)行了一輪費(fèi)用縮減，共精簡(jiǎn)團(tuán)隊(duì)、運(yùn)營(yíng)以及研發(fā)費(fèi)用2780萬(wàn)美元，同比下降39.8%。今年一季度能夠繼續(xù)大幅縮減費(fèi)用，表明涂鴉智能具備較強(qiáng)的成本控制能力和抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。

不過(guò)，盡管持續(xù)的降本增效推動(dòng)虧損收窄，且SaaS業(yè)務(wù)增長(zhǎng)可觀，但從營(yíng)收構(gòu)成來(lái)看，涂鴉智能如果想順利走出增長(zhǎng)困境，仍然需要大力提振其PaaS業(yè)務(wù)。

身處萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)，涂鴉智能PaaS業(yè)務(wù)仍可蓄力突圍

一季報(bào)顯示，涂鴉智能目前有三大業(yè)務(wù)條線(xiàn)，分別是PaaS業(yè)務(wù)、SaaS業(yè)務(wù)以及智能設(shè)備分銷(xiāo)業(yè)務(wù)，其中，PaaS業(yè)務(wù)營(yíng)收占比仍然高達(dá)70%。因此，可以看到，雖然SaaS業(yè)務(wù)這條第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)漸顯，但距離扛起營(yíng)收大旗其實(shí)還較遠(yuǎn)，未來(lái)要實(shí)現(xiàn)真正的盈利，還是要靠PaaS業(yè)務(wù)發(fā)揮主要作用。

不過(guò)，在宏觀因素的影響下，目前全球范圍內(nèi)IoT玩家的狀況都不太樂(lè)觀。比如，先是谷歌云在2022年三季度宣布，將從2023年8月16日起停止谷歌云平臺(tái)（Google Cloud Platform，GCP）IoT Core服務(wù)，緊接著在第四季度，博世宣布其物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備管理平臺(tái)將于2024年年中不再提供服務(wù)，IBM宣布計(jì)劃關(guān)閉其云上的Watson IoT平臺(tái)服務(wù)，預(yù)計(jì)將在2023年12月1日之前停止該服務(wù)，還有愛(ài)立信宣布將其物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)（包括物聯(lián)網(wǎng)加速器和車(chē)聯(lián)網(wǎng)云）出售給Aeris。

這種情況下，處于同一賽道的涂鴉智能除了削減成本，還能如何安然渡過(guò)難關(guān)迎來(lái)真正的春天？

事實(shí)上，雖然不斷有巨頭撤出賽道，但毫無(wú)爭(zhēng)議的是，物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)仍然是一片具有巨大潛力的市場(chǎng)。Analytics數(shù)據(jù)顯示，2020年全球物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)首次超過(guò)非物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)，達(dá)到113億個(gè)，2021年，全球物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)達(dá)123億個(gè)，增長(zhǎng)8.85%，預(yù)計(jì)到2025年，全球物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)將超270億個(gè)。在市場(chǎng)規(guī)模方面，IDC發(fā)布的全球物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)報(bào)告顯示，2021年全球物聯(lián)網(wǎng)（企業(yè)級(jí)）支出規(guī)模達(dá)6902.6億美元，并有望在2026年達(dá)到1.1萬(wàn)億美元。

因此，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)還是有非常大的增長(zhǎng)空間。對(duì)于涂鴉智能等留在賽道上的玩家而言，除了通過(guò)降本增效應(yīng)對(duì)當(dāng)前的挑戰(zhàn)，還需著眼于未來(lái)，思考如何打造核心競(jìng)爭(zhēng)力，以挖掘更大的增量。

可以看到，去年以來(lái)，各大玩家動(dòng)作頻頻，比如華為發(fā)布鴻蒙OS3.0，升級(jí)了鴻蒙智聯(lián)體驗(yàn)，面向華為智能硬件生態(tài)伙伴打造全新的開(kāi)發(fā)平臺(tái)，支持將手機(jī)平板的運(yùn)算顯示能力共享給所有設(shè)備，賦能空間智能化大趨勢(shì)。而小米則持續(xù)瞄準(zhǔn)傳感器、芯片、汽車(chē)激光雷達(dá)等IoT行業(yè)上游，通過(guò)投資入股不斷擴(kuò)充自己的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈。

而近日，涂鴉智能也宣布，將聯(lián)合AIBA亞太人工智能商業(yè)聯(lián)盟、智商學(xué)愿以及智商投盟等舉辦TUYA開(kāi)發(fā)者大會(huì)，屆時(shí)，涂鴉智能將正式發(fā)布全新升級(jí)的PaaS 2.0，以向行業(yè)提供更多的解決方案。

當(dāng)前，廣大開(kāi)發(fā)者存在的一個(gè)共同痛點(diǎn)是，PaaS平臺(tái)缺乏開(kāi)放、靈活、支持高度自定義的開(kāi)發(fā)服務(wù)，這導(dǎo)致許多個(gè)性化的需求難以滿(mǎn)足。對(duì)此，涂鴉即將發(fā)布的企業(yè)級(jí)戰(zhàn)略PaaS 2.0，創(chuàng)新性地包含“一個(gè)平臺(tái)+四大服務(wù)”， 將為全球開(kāi)發(fā)者帶來(lái)更開(kāi)放靈活以及高度自定義的開(kāi)發(fā)服務(wù)，以全方位賦能開(kāi)發(fā)者打造屬于自己的開(kāi)發(fā)者生態(tài)。不過(guò)，最終的落腳點(diǎn)還是消費(fèi)者，通過(guò)賦能開(kāi)發(fā)者，最終提升的是終端消費(fèi)者的產(chǎn)品體驗(yàn)。

當(dāng)然，涂鴉智能完善PaaS平臺(tái)的開(kāi)發(fā)環(huán)境，也能在一定程度上帶動(dòng)SaaS服務(wù)的發(fā)展，最終做大市場(chǎng)份額，這或許可以為解決行業(yè)盈利問(wèn)題提供一個(gè)思路。

此外，還可以看到，今年以來(lái)，涂鴉智能也加快了硬件終端方面的布局。據(jù)了解，1月份，涂鴉智能在參加于美國(guó)拉斯維加斯舉辦的CES大會(huì)時(shí)，展示了智能咖啡機(jī)、智能沖浪板、電動(dòng)自行車(chē)等全新開(kāi)發(fā)的智能硬件。而在這之前，涂鴉智能已接連推出智能可視化挖耳勺解決方案、可視化牙刷解決方案、可視化黑頭儀解決方案等智能個(gè)人護(hù)理解決方案。

接二連三地推出智能硬件產(chǎn)品，似乎透露著涂鴉智能重回下游產(chǎn)業(yè)，押注打造硬件爆品的野心。其實(shí)早在2015年，涂鴉智能就做了第一款集軟件與硬件于一體的產(chǎn)品——愛(ài)相機(jī)APP及配套的植入WiFi功能的SD卡。這種集軟件硬件云功能為一體的產(chǎn)品模式，隨后曾一度成為涂鴉智能的主打商業(yè)模型。而現(xiàn)在重拾硬件業(yè)務(wù)，似乎意味著涂鴉智能試圖打通屬于自己的PaaS-SaaS-智能硬件的完整業(yè)務(wù)閉環(huán)。

因此，整體而言，盡管受外部環(huán)境影響，涂鴉智能營(yíng)收仍然承壓，但隨著PaaS開(kāi)發(fā)生態(tài)的更加完善、SaaS業(yè)務(wù)第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)漸顯，以及下游智能硬件閉環(huán)的進(jìn)一步打通，涂鴉智能有望構(gòu)建起更加深厚的競(jìng)爭(zhēng)壁壘，而當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況的改善也為后續(xù)增長(zhǎng)打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

對(duì)于未來(lái)的發(fā)展，公司也充滿(mǎn)信心。涂鴉創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官王學(xué)集表示：“展望未來(lái)，我們將持續(xù)專(zhuān)注于高回報(bào)、高效益的產(chǎn)品和解決方案，以鞏固我們?cè)谖锫?lián)網(wǎng)行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位。憑借我們的創(chuàng)新能力、廣泛的設(shè)備生態(tài)和全面的解決方案，我們有能力抓住新興市場(chǎng)的機(jī)遇。”

作者：堅(jiān)白

來(lái)源：美股研究社

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