58同城正式宣布退市，最終美股市值定格在87億美元，距離姚勁波千億美元市值的野心相差較遠(yuǎn)，或許回歸國內(nèi)上市有機(jī)會享受一次千億人民幣市值的風(fēng)光。在分類信息市場，58已經(jīng)做到行業(yè)老大，奈何賽道就這么大。
業(yè)務(wù)遭遇瓶頸，分類信息已無想象空間
在58同城宣布退市計劃后，輿論媒體圍繞58同城遇到發(fā)展瓶頸、增速放緩、利潤下滑、虛假信息、競對蠶食，甚至姚勁波因被騙錢而創(chuàng)業(yè)的經(jīng)歷等信息都進(jìn)行了充分的評論分析，而且財報數(shù)據(jù)騙不了人。
根據(jù)58同城的財報信息，2015至2019年營收分別為44.8、75.9、100.7、131.4、155.8億元，營收仍保持增長，但營收增速卻一直在下滑，過去5年的增速分別是185.11%、69.54%、32.62%、30.48%和18.56%。
同期毛利分別為41.6億元、68.9億元、91.4億元、117.0億元、137.8億元，凈利-16.5億元、-7.7億元、13.9億元、21.3億元、84.5億元，其中19年出售車好多股權(quán)獲得61.4億元的投資收益。
如果58同城不是一家互聯(lián)網(wǎng)公司，每年100多億的營收，20多億的凈利，算是一家比較成功的上市公司了，奈何輿論媒體對互聯(lián)網(wǎng)公司都有超高發(fā)展預(yù)期，一旦財務(wù)增速放緩，就會被看衰。
其實換一個角度看，58同城在吞并趕集網(wǎng)后就成為分類信息市場絕對的老大，雖然收益增速都有所放緩，但只要大眾網(wǎng)民還需要分類信息這種形式，58同城就可以繼續(xù)躺賺，基本盤還在。
然而問題是，58同城作為絕對的行業(yè)老大，在沒有同等規(guī)模的同類型競爭對手的環(huán)境下，增速放緩，要么意味著公司能力不行，要么是分類信息市場已經(jīng)發(fā)展到天花板了?；蛟S58自身存在某些問題，但隨著互聯(lián)網(wǎng)愈發(fā)細(xì)化，分類信息這種倒賣流量的商業(yè)模式遭到了嚴(yán)重挑戰(zhàn)，尤其是泛濫的虛假信息一直遭到詬病。
58不斷拆分獨立，基于大盤追尋千億夢
58同城也清楚困擾自身的問題，尤其對于有千億美金市值野心的姚勁波而言，一直在積極努力的提升58在細(xì)分領(lǐng)域的市場能力。
58同城只是整個58千億美金市值戰(zhàn)略的基本盤，近些年通過孵化、并購等方式推出了獨立天鵝到家、快狗打車、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)、安居客、中華英才網(wǎng)等業(yè)務(wù)，其中對天鵝到家和轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)給予厚望，認(rèn)為這兩個項目任何一個做成功，58都能跨越到數(shù)百億乃至千億美元的市值。
乍一看，天鵝到家、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)、安居客等這些58旗下的明星項目，分別覆蓋生活服務(wù)、二手電商、房產(chǎn)交易三大潛在的萬億市場，58同城想通過更垂直、深入、專業(yè)的服務(wù)提升市場能力，但天鵝到家陷入虧損泥潭，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)被阿里的閑魚壓制，安居客遠(yuǎn)沒有貝殼找房受資本青睞。
虧損的天鵝到家在講一個“唯我獨尊”的故事，家政、月嫂等本地生活服務(wù)是萬億市場，而這個賽道只有天鵝到家一家公司在努力去重構(gòu)市場規(guī)則，已經(jīng)把服務(wù)能力滲透至終端的阿姨培訓(xùn)層面，掌控了市場供應(yīng)端，如果未來市場爆發(fā)，最大受益者一定是天鵝到家。
轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)肩負(fù)了構(gòu)建58交易體系的重任，但反過來58能給轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)提供支撐力，遠(yuǎn)不及阿里給閑魚提供的用戶、支付、流量、商品、信用等一系列的完整的交易體系。《2018年度中國二手電商發(fā)展報告》顯示，閑魚滲透率占比70.7%，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)占比20.4%。
另外，近期風(fēng)頭正盛的貝殼找房市值已超660億美元，讓58同城和安居客黯然失色，房產(chǎn)業(yè)務(wù)作為分類信息最大的一塊細(xì)分市場，貝殼突然崛起帶來了運營模式上的沖擊，此外近日阿里推出天貓好房進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)房產(chǎn)，會給安居客帶來更大的競爭壓力。
巨頭心、千億夢，驅(qū)著使58同城非常積極努力地做嘗試創(chuàng)新，但中國互聯(lián)網(wǎng)的參與者足夠多，也足夠強(qiáng)，要么已有存量市場被巨頭占據(jù)，要么有潛在機(jī)會的增量市場存在諸多行業(yè)性難題，天鵝到家、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)、安居客想崛起仍需時間證明。
放棄團(tuán)購不遺憾，內(nèi)因與外因都影響決策
近期圍繞58同城的討論較多，甚至談到了58同城此前放棄團(tuán)購業(yè)務(wù)，讓美團(tuán)抓住了快速成長的機(jī)會，會不會遺憾的問題。在團(tuán)購初期，姚勁波接受媒體采訪時曾表示，團(tuán)購在58同城內(nèi)部是與分類信息并重的業(yè)務(wù)，但最終投入資源只占公司全部投入10%的團(tuán)購業(yè)務(wù)被砍掉了。
事實上，在11-12年團(tuán)購發(fā)展初期，58同城與趕集網(wǎng)的競爭也已進(jìn)入到最后的決戰(zhàn)階段，而當(dāng)時的團(tuán)購市場正處于千團(tuán)大戰(zhàn)的混亂時期，58同城并沒有精力兼顧團(tuán)購市場競爭。
看似58同城的分類信息與團(tuán)購?fù)瑢儆谏罘?wù)市場，但58針對的是房產(chǎn)、汽車、招聘，以及一些長尾低頻的家政、保潔、維修等商戶，這與團(tuán)購主要的餐飲、旅游、住宿、電影等娛樂消費完全是兩類商戶。也就是說，58原有市場體系并不適合直接去團(tuán)購業(yè)務(wù)。
分類信息的商業(yè)模式是2B的會員費、廣告費，而團(tuán)購的商業(yè)模式是2C的消費抽點，分類信息開發(fā)客戶依靠電話銷售就夠了，而團(tuán)購?fù)卣箍蛻粜枰掷m(xù)的地推能力。對58而言，團(tuán)購是與原有商業(yè)模式?jīng)_突的新增業(yè)務(wù)，在當(dāng)時尚未規(guī)模盈利的狀態(tài)下，加大團(tuán)購?fù)度牒苡锌赡軙绊懼鳡I的分類信息業(yè)務(wù)。
當(dāng)時的58同城在分類信息市場已取得一定成績，是不可能舍近求遠(yuǎn)的轉(zhuǎn)型成團(tuán)購公司，美團(tuán)、點評持續(xù)在團(tuán)購市場投入是因為他們沒有退路，只有一條路走到黑的去拼命。而58同城為了保存資金實力與趕集網(wǎng)競爭，棄車保帥的果斷放棄團(tuán)購的決策并沒有錯。
如果當(dāng)時58同城選擇全力轉(zhuǎn)型團(tuán)購，也未必能競爭的過美團(tuán)，甚至有可能因在團(tuán)購市場消耗過多而被趕集網(wǎng)吃掉。美團(tuán)在最終千團(tuán)大戰(zhàn)中走到最后，不是靠運氣，也不是鉆空子、撿便宜，而是激進(jìn)競爭意識，好戰(zhàn)的美團(tuán)直至今日都無懼與行業(yè)巨頭廝殺。
另外，如今資本市場對美團(tuán)的認(rèn)可，也不是因為團(tuán)購模式，而是美團(tuán)在外賣、酒店等領(lǐng)域取得市場份額，團(tuán)購已經(jīng)不是生活娛樂消費的主流模式。58同城放棄團(tuán)購?fù)耆挥眠z憾，內(nèi)部商業(yè)模式因素與外部市場競爭因素都決定當(dāng)時需要放棄團(tuán)購。
回國上市再圈一筆，能否重新證明自己？
若團(tuán)購市場晚十年爆發(fā)，以58同城如今的實力和規(guī)模，肯定會不惜一切代價下血本的重金投向團(tuán)購市場，就像對天鵝到家、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的投入，但時機(jī)不等人，團(tuán)購以及整個生活服務(wù)消費平臺競爭只剩美團(tuán)和口碑了，即便58投入全部身家也未必能改變現(xiàn)有行業(yè)格局。
所以58同城從不糾結(jié)是否要再次踏足生活服務(wù)消費市場的問題，而是圍繞自身優(yōu)勢能力，做了天鵝到家、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)、安居客等獨立產(chǎn)品，打算在幾個具備萬億規(guī)模的細(xì)分市場尋找機(jī)會，只不過美國資本市場對58同城的新故事并不感興趣。
有傳聞58同城在美股退市后可能會在國內(nèi)的科創(chuàng)板上市，中國股市一向追捧互聯(lián)網(wǎng)公司，樂視、暴風(fēng)、360都曾是股市寵兒，58同城帶著新故事回歸國內(nèi)上市，足以讓國內(nèi)股民趨之如騖?；蛟S會像當(dāng)年的360一樣，美股退市時市值93億美金，回國上市后迎來一波4500億人民幣的市值虛漲。
回國上市是一個新的開始，為58同城帶來新的資本助力，但分類信息根本性問題不會因為在美國退市或在中國上市而改變。至于天鵝到家、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)能否支撐起58同城的千億市值夢也還有很多工作要完成。
文/科技不吐不快
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