央行數(shù)字貨幣的內(nèi)測(cè)，引起了各界極大的關(guān)注。根據(jù)此前曝光截圖顯示，央行數(shù)字貨幣的測(cè)試環(huán)境均為專用的數(shù)字錢包APP，并未見微信和支付寶的身影。

現(xiàn)代的生活中，支付寶、微信兩大移動(dòng)支付因便捷的支付方式，已是大眾線上線下消費(fèi)、生活繳費(fèi)、手機(jī)充值的重要支付工具。央行發(fā)行的數(shù)字貨幣外界最關(guān)心的一個(gè)點(diǎn)之一，就是其交易流轉(zhuǎn)中不產(chǎn)生“手續(xù)費(fèi)”，目前支付寶、微信平臺(tái)上，用戶進(jìn)行余額提現(xiàn)、信用卡還款操作時(shí)平臺(tái)會(huì)收取一定服務(wù)費(fèi)。

不過，央行數(shù)字貨幣短期內(nèi)對(duì)它們的沖擊尚不會(huì)太大，目前先由深圳、成都、蘇州、雄安新區(qū)等地及未來冬奧場(chǎng)景相關(guān)部門協(xié)助推進(jìn)，何時(shí)擴(kuò)大的更廣的范圍尚沒有確切的消息。

數(shù)字貨幣板塊受到了投資者的追捧，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，8月14日數(shù)字貨幣指數(shù)大漲2.81%，8月17日再度大漲3.35%，8月18日繼續(xù)上漲1.07%，8月24日數(shù)字貨幣板塊指數(shù)報(bào)1262.932點(diǎn)，漲幅達(dá)3%，成交70.97億元。

數(shù)字貨幣板塊資本市場(chǎng)的受捧，必然和外界對(duì)其與移動(dòng)支付未來關(guān)系有關(guān)。支付寶、微信作為兩大具有明顯區(qū)別的平臺(tái)，它們誰受的危害最大呢?

雙寡頭的“危”與“機(jī)”

反觀移動(dòng)支付在中國(guó)市場(chǎng)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，近日，中國(guó)人民銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，2020年第二季度，中國(guó)市場(chǎng)移動(dòng)支付總量為301.41億筆，總額為106.17萬億元，同比增長(zhǎng)33.61%。

看似龐大的中國(guó)移動(dòng)支付市場(chǎng)實(shí)際上都被微信和支付寶瓜分完了，微信支付、支付寶在移動(dòng)支付方面占據(jù)95%的市場(chǎng)份額，其中按交易額計(jì)算，微信支付占比約在 40% 附近，支付寶為 50% 左右。支付寶、微信支付形成雙寡頭格局。那么數(shù)字貨幣會(huì)如何影響雙巨頭的地位的呢?DCEP具備四大優(yōu)勢(shì)：

從安全性上來講。支付寶或微信支付用的是商業(yè)銀行存款貨幣進(jìn)行結(jié)算，而DCEP是用央行貨幣結(jié)算。一般來講，如果商業(yè)銀行破產(chǎn)，微信錢包里的錢只能參加破產(chǎn)清算，除非有存款保險(xiǎn)，但DCEP就不同了，受央行最后貸款人保護(hù)。

從隱私問題來講。第三方支付跟傳統(tǒng)銀行賬戶捆綁，個(gè)人真實(shí)信息一目了然。可以說，第三方支付滿足不了民眾匿名的需求，本身也是受監(jiān)管的。每個(gè)人都需要一些私密空間，而DCEP不需要綁定任何銀行賬戶，既有現(xiàn)鈔的屬性特征，又有匿名的功能。在合法的前提下，DCEP可以保護(hù)隱私，保護(hù)一些不愿讓別人知道的消費(fèi)。

從便捷性上來講。網(wǎng)絡(luò)是支持微信支付和支付寶的必要條件，就是如果手機(jī)信號(hào)不好或者沒有網(wǎng)絡(luò)，那么就無法正常使用微信和支付寶，這也目前是支付寶和微信支付一大弊端。而央行數(shù)字貨幣使用離線支付的功能，也就是說不再受限于網(wǎng)絡(luò)，只要兩個(gè)手機(jī)碰一碰，就可以實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)賬和消費(fèi)以及支付等應(yīng)用。微信支付與支付寶之間的壁壘也是導(dǎo)致第三方支付麻煩的一個(gè)重要方面，DCEP具有“無限法償性”，使DCEP能打通不同平臺(tái)之間的支付壁壘。

除了以上的優(yōu)勢(shì)，數(shù)字貨幣還有一個(gè)更大好處，無需手續(xù)費(fèi)。我們知道，支付寶、微信支付及其他支付平臺(tái)提現(xiàn)需要手續(xù)費(fèi)。同樣使用支付寶或者微信來償還信用卡時(shí)，會(huì)收走一部分的手續(xù)費(fèi)，這是因?yàn)槭褂昧诉@兩家公司的通道，讓金錢在金融機(jī)構(gòu)之間流轉(zhuǎn)。但是，使用數(shù)字貨幣來還信用卡，理論上就不存在手續(xù)費(fèi)這個(gè)東西。

數(shù)字貨幣這些優(yōu)勢(shì)恰恰擊中了第三方支付工具的軟肋。與第三方支付工具的功能重合，勢(shì)必會(huì)分走雙巨頭的一些流量，那么對(duì)雙寡頭誰的沖擊會(huì)更大一些呢?

微信與支付寶有諸多相似，但也不同。支付寶的支付功能與微信支付都已經(jīng)拓展到生活的方方面面，從基本的收付款到各種信用產(chǎn)品再到各種城市服務(wù)功能。不同的是支付寶是第三方支付平臺(tái)，微信是社交工具，在社交的基礎(chǔ)之上做第三方支付。

支付寶金融生態(tài)更為完善，并非簡(jiǎn)單的一個(gè)支付工具。相比之下，微信上小額支付和紅包等更多的只是“轉(zhuǎn)賬”，相比之下對(duì)金融色彩不濃的微信支付的沖擊會(huì)更多一點(diǎn)。

央行數(shù)字貨幣會(huì)對(duì)現(xiàn)有支付格局產(chǎn)生影響，但產(chǎn)生多大影響，還要看央行數(shù)字貨幣在現(xiàn)實(shí)中受歡迎到什么程度，及未來發(fā)展趨勢(shì)。最終還是要從數(shù)字貨幣本身究竟的定位去觀察，了解了數(shù)字貨幣誕生的原因和其“用途”，就能夠更客觀的觀察它對(duì)移動(dòng)支付的影響，除了大眾所認(rèn)可的“危”，背后其實(shí)也是一個(gè)機(jī)遇。

數(shù)字貨幣強(qiáng)勢(shì)來襲

1、何為數(shù)字貨幣？

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的法定貨幣都是信用貨幣，信用是成為貨幣的基本前提。信用貨幣本質(zhì)上是一種信用流通工具，執(zhí)行貨幣職能，而數(shù)字貨幣的外延則寬泛許多。

從發(fā)行機(jī)制上可分為兩類：一是不以國(guó)家信用為背書發(fā)行的數(shù)字貨幣，即私人數(shù)字代幣，如比特幣;二是以國(guó)家信用為背書發(fā)行的數(shù)字貨幣，即法定數(shù)字貨幣，如我國(guó)DCEP(Digital Currency Electronic Payment數(shù)字貨幣和電子支付工具)。

比特幣等貨幣是一種虛擬資產(chǎn)，沒有任何價(jià)值基礎(chǔ)，也不享受任何主權(quán)信用擔(dān)保，無法保證價(jià)值穩(wěn)定，價(jià)格幅度波動(dòng)較大。如果將比特幣作為交易媒介，這種幣值的巨幅波動(dòng)給使用者帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)。

DCEP(Digital Currency Electronic Payment)，中國(guó)版數(shù)字貨幣項(xiàng)目，即數(shù)字貨幣和電子支付工具，是中國(guó)人民銀行研究中的法定數(shù)字貨幣，是DIGICCY(數(shù)字貨幣)的一種。數(shù)字人民幣，是由人民銀行發(fā)行，由指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與運(yùn)營(yíng)并向公眾兌換，以廣義賬戶體系為基礎(chǔ)，支持銀行賬戶松耦合功能，與紙鈔和硬幣等價(jià)，并具有價(jià)值特征和法償性的可控匿名的支付工具。

DCEP與比特幣使用技術(shù)不一樣。比特幣是區(qū)塊鏈技術(shù)的代表作，央行也曾表示，在原來設(shè)計(jì)的時(shí)候，有過用區(qū)塊鏈的設(shè)想。但后來央行發(fā)現(xiàn)，區(qū)塊鏈解決不了高并發(fā)的問題。什么是高并發(fā)?就是當(dāng)交易量過大時(shí)，區(qū)塊鏈處理不了。2018年“雙11”時(shí)，網(wǎng)聯(lián)的交易峰值達(dá)到了92771筆/秒，而比特幣最快只能每秒7筆。也就是說，目前的區(qū)塊鏈技術(shù)雖然有其優(yōu)點(diǎn)，但根本無法滿足中國(guó)零售級(jí)別的應(yīng)用需要。所以，DCEP的技術(shù)可能部分借鑒了區(qū)塊鏈，但區(qū)塊鏈絕不是唯一的技術(shù)。

2、央行推出數(shù)字貨幣的緣由

增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力

隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來，數(shù)字貨幣象征未來金融科技的主要交易代幣，不可避免地成為各國(guó)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的新戰(zhàn)場(chǎng)。根據(jù)國(guó)際清算銀行2020年發(fā)布的抽樣調(diào)查報(bào)告顯示，在21個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家和45個(gè)新興經(jīng)濟(jì)體中，有80%的央行都表示在積極研究CBDC的問題。

放眼國(guó)外，世界上首枚基于區(qū)塊鏈技術(shù)生產(chǎn)的數(shù)字收藏幣LBcoin在立陶宛誕生。早在2014年-2015年，英國(guó)等國(guó)家便就法定數(shù)字貨幣的可能性作過討論。加拿大央行推出的Jasper項(xiàng)目等，都是對(duì)數(shù)字貨幣鄰域的探索和嘗試。

中國(guó)也一直都在推動(dòng)數(shù)字人民幣的發(fā)行計(jì)劃，央行早在2014年便設(shè)立數(shù)字貨幣研究所，研究發(fā)行法定數(shù)字貨幣的可行性。2019年央行在召開下半年工作電話會(huì)議時(shí)，要求加快推進(jìn)我國(guó)法定數(shù)字貨幣(DCEP)研發(fā)步伐。

作為一種新型結(jié)算貨幣，央行數(shù)字貨幣不涉及現(xiàn)金交易也不依賴于某一國(guó)家，對(duì)于提升跨境支付效率、增加主權(quán)貨幣的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力具有重大意義。

節(jié)省紙幣成本

從貨幣發(fā)展史來說，貨幣向低成本、可靠、便捷的方向發(fā)展是不可逆的趨勢(shì)。紙幣、硬幣的發(fā)行、防偽、印制、回籠、貯藏各個(gè)環(huán)節(jié)都需要成本，在數(shù)字貨幣時(shí)代，這些缺點(diǎn)通通消失了。

央行數(shù)字貨幣具備的快速流通性、便捷性、高安全性等特質(zhì)均是傳統(tǒng)紙幣所不能比擬的。正如紙質(zhì)貨幣最終替代了金屬貨幣一樣，貨幣無紙化也是大勢(shì)所趨，是貨幣不斷演進(jìn)的必然結(jié)果。目前支付寶、微信、銀聯(lián)支付等已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了M2范疇(M2=M1(狹義貨幣)+定期存款+保證金)的貨幣無紙化，而央行推出數(shù)字貨幣替代傳統(tǒng)的紙幣，可以實(shí)現(xiàn) M0范疇(M0就是市面上流通的現(xiàn)金)的貨幣無紙化，順應(yīng)了數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的發(fā)展浪潮。

降低通貨膨脹概率

傳統(tǒng)紙幣發(fā)行后，對(duì)它的流通基本上沒有任何有效的監(jiān)控手段，它干了什么、買了什么都無從得知。而數(shù)字貨幣能隨時(shí)采集、計(jì)賬、流動(dòng)的數(shù)據(jù)，通過大數(shù)據(jù)分析，就能為貨幣投放、貨幣政策的制定與實(shí)施提供真正有價(jià)值的參考。

商業(yè)銀行與央行間流通的準(zhǔn)備金和貨幣市場(chǎng)的現(xiàn)金一直是流動(dòng)性的關(guān)鍵，如今，數(shù)字貨幣重點(diǎn)在“兌換”，解決了一些不必要的麻煩。自上而下來看，為保證數(shù)字貨幣發(fā)行和回籠且不改變央行貨幣發(fā)行總量，商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金和數(shù)字貨幣之間有等額兌換機(jī)制：在發(fā)行階段，中央銀行扣減商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金，等額發(fā)行數(shù)字貨幣;在回籠階段，中央銀行等額增加商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金，注銷數(shù)字貨幣。可以有效降低通貨膨脹的發(fā)生。

DCEP兼具數(shù)字貨幣與電子支付工具的雙重身份，與當(dāng)下已融入民眾日常生活習(xí)慣的支付寶、微信支付等第三方支付工具同臺(tái)競(jìng)逐。法定數(shù)字貨幣會(huì)對(duì)當(dāng)前發(fā)展迅猛的第三方支付形成何種影響，已成為第三方支付行業(yè)發(fā)展中不可回避的問題。

“支付寶們”的機(jī)會(huì)

在國(guó)家背書的數(shù)字貨幣的沖擊下，“支付寶們”又該何去何從?擺在他們面前的似乎不是絕路，也是新生之路。

面對(duì)DCEP未來可能帶來的影響，正是第三方支付產(chǎn)業(yè)升級(jí)的好機(jī)會(huì)，第三方支付機(jī)構(gòu)應(yīng)鞏固強(qiáng)化現(xiàn)有市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)、商業(yè)模式優(yōu)勢(shì)，并竭力創(chuàng)新豐富金融增值服務(wù)業(yè)務(wù)，使自身更具競(jìng)爭(zhēng)力，從而能夠在將來應(yīng)對(duì)DCEP帶來的新挑戰(zhàn)時(shí)找準(zhǔn)自己的定位和價(jià)值。

除了挑戰(zhàn)之外，支付寶和微信等第三方支付平臺(tái)還有可能在其中受益，這就要提到數(shù)字人民幣的分發(fā)機(jī)制——雙層運(yùn)營(yíng)體系。

具體來講就是中央人民銀行(央行)先把數(shù)字人民幣兌換給第三方商業(yè)銀行或者是其他金融機(jī)構(gòu)，然后再由這些機(jī)構(gòu)兌換給大眾，農(nóng)行，工行、中行和建行都已經(jīng)展開數(shù)字人民幣的內(nèi)測(cè)工作。

對(duì)于“支付寶們”來說將它當(dāng)做“對(duì)手”顯然不是明智的選擇，化敵為友才是上上策。

早在幾個(gè)月以前，支付寶就已經(jīng)先后公開了5件有關(guān)央行數(shù)字貨幣的相關(guān)專利，可見支付寶的動(dòng)作和嗅覺都非常敏感，也可以預(yù)見未來我們會(huì)在支付寶中使用到數(shù)字貨幣。

更值得關(guān)注的是，央行數(shù)字貨幣也會(huì)和眾多第三方平臺(tái)展開合作，7月8日，來自新華社《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》的消息稱，滴滴出行與中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所正式達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，將共同研究探索數(shù)字人民幣在智慧出行領(lǐng)域的場(chǎng)景創(chuàng)新和應(yīng)用。

同時(shí)，還有消息稱美團(tuán)、B 站、字節(jié)跳動(dòng)等也已參與至央行數(shù)字貨幣項(xiàng)目中?？梢娋哂袊?guó)家隊(duì)的數(shù)字貨幣，更希望通過這種手段開展有效合作并促進(jìn)市場(chǎng)良性競(jìng)爭(zhēng)。

數(shù)字貨幣的入局，給“支付寶們”提供了發(fā)展的新思路，DCEP目前正在進(jìn)行小范圍封閉試點(diǎn)，而我國(guó)央行也沒有給出具體的時(shí)間表?？梢钥隙ǎ鳛槟壳吧钪惺褂妙l率最高的移動(dòng)支付，微信和支付寶上“打通”數(shù)字貨幣只是時(shí)間問題，而且由于其沒有手續(xù)費(fèi)的特性，反而增加了移動(dòng)支付它們對(duì)用戶的魅力。

毫無疑問，數(shù)字人民幣作為一項(xiàng)新技術(shù)，它的發(fā)展和普及不會(huì)一蹴而就，必然是一個(gè)螺旋式上升的過程，這幾年間移動(dòng)支付的技術(shù)已經(jīng)深刻影響了我們的生活，而數(shù)字人民幣還將在此基礎(chǔ)上附加國(guó)家信用。

在數(shù)十年后，DCEP很有可能會(huì)影響到整個(gè)社會(huì)的商業(yè)形態(tài)、其產(chǎn)生的連鎖反應(yīng)一定是現(xiàn)在如今難以想象的。我們也期待數(shù)字貨幣攜眾多企業(yè)一起為我們的智慧生活服務(wù)。